De Chinese Ping An Insurance wil $3,5 miljard ophalen in een converteerbare obligatiedeal, volgens een term sheet die maandag door Reuters is ingezien.

De obligatie zal een coupon hebben van 0,375% tot 0,875% per jaar, halfjaarlijks betaald, volgens het termijnblad.

Er is een conversiepremie tussen 25% en 30% boven de beurskoers van het aandeel Ping An in Hongkong, aldus het termijnblad.

Ping An wil het opgehaalde geld gebruiken om haar kapitaalpositie te versterken en groei te financieren in de gezondheidszorg en de ouderenzorgsector, aldus het bedrijf in een verklaring bij de Hong Kong Stock Exchange.

Ping An is ook bezig met een gelijktijdige zogenaamde delta plaatsing die beleggers die de obligatie kopen een hedging faciliteit zal geven.

De definitieve prijs van de transactie wordt later op maandag verwacht.

Converteerbare obligaties zijn de afgelopen maanden steeds populairder geworden bij Chinese bedrijven die fondsen willen werven via aandelengerelateerde producten. Alibaba Group haalde in mei $5 miljard op met een converteerbare obligatie.

JPMorgan en Morgan Stanley leiden de Ping An deal.