Peak Rare Earths Limited heeft de ondertekening aangekondigd van een memorandum van overeenstemming (MOU) voor afname en strategische samenwerking ter ondersteuning van de ontwikkeling van het Ngualla Rare Earth Project (Ngualla Project) met Shenghe Resources (Singapore) Pte Ltd, een volledige dochteronderneming van het wereldwijde bedrijf voor zeldzame aardmetalen Shenghe Resources Holdings Co (Shenghe). Als onderdeel van het MOU zal Shenghe 75% - 100% van de productie van het Ngualla Project kopen, die een hoogwaardig mineraalconcentraat en/of een gemengd zeldzaam aardcarbonaat ("MREC") kan omvatten.

De belangrijkste voorwaarden met betrekking tot deze afnameovereenkomst omvatten: Een initiële periode van 7 jaar; met wederzijdse instemming kan deze periode worden verlengd; en een marktconform prijsstellingsprincipe op basis van de waarde van de in het product aanwezige zeldzame aardmetaaloxiden. Na de uitvoering van het MvO zullen Peak en Shenghe te goeder trouw onderhandelen over een bindende afnameovereenkomst die de projectfinancieringsvereisten voor het Ngualla-project ondersteunt. Andere belangrijke elementen van het MOU omvatten het volgende: Het potentieel voor technische samenwerking met betrekking tot relevante aspecten van het Ngualla Project, inclusief met betrekking tot de winning van zeldzame aardmetalen en beneficiëringsprocessen, in overeenstemming met de principes van een onafhankelijke markt; Het potentieel voor Shenghe om een direct belang in het Ngualla Project te verwerven tegen een wederzijds overeengekomen waardering; - Het recht voor Shenghe om één niet-uitvoerend bestuurder in het bestuur van Peak te benoemen, op voorwaarde dat Shenghe een aandelenbelang van ten minste 10% behoudt; en Het MOU heeft een initiële looptijd van 12 maanden.