MORNINGSTAR, INC. 
De gesprekken bevinden zich in een vroeg stadium, aldus de bronnen, en zouden een belangrijke eerste stap van Beijing en Riyad kunnen zijn in het verbreden van de samenwerking naar andere sectoren dan energie, veiligheid en gevoelige technologie.
De Shenzhen Stock Exchange, een van de twee belangrijkste beurzen op het Chinese vasteland, is in onderhandeling met de Saoedische Tadawul Group, beheerder van de Saoedische Stock Exchange, voor ETF Connect, zoals het programma genoemd wordt, zeiden twee van de bronnen.
Voor China zal een "ETF Connect"-overeenkomst met Saoedi-Arabië de eerste zijn buiten Oost-Azië en een bevestiging zijn van de belofte om zijn financiële markten, die triljoenen dollars waard zijn, open te stellen voor internationale investeerders.
Enkele van China's grootste ETF-operators zijn de afgelopen maanden op de hoogte gebracht van de mogelijkheid van een cross-listing overeenkomst met Saudi-Arabië en sommige overwegen de optie, zei een van de bronnen.
De China Securities Regulatory Commission, de Shenzhen Stock Exchange en de Tadawul Group reageerden niet op de verzoeken van Reuters om commentaar. De bronnen wilden niet bij naam genoemd worden omdat ze geen toestemming hadden om met de media te spreken.
Door de kruislingse notering van ETF's kunnen beleggers in China en Saudi-Arabië handelen in fondsen die specifieke aandelen of obligatie-indexen volgen die op elkaars beurzen genoteerd staan.
China heeft de afgelopen jaren "ETF Connect" projecten gelanceerd met offshore beurzen in Hong Kong, Japan, Zuid-Korea en Singapore.
Insiders uit de sector zeiden dat de handelsvolumes voor deze programma's nog niet van de grond zijn gekomen, hoewel sommige producten populair zijn gebleken.
De ICBC CSOP FTSE Chinese Government Bond Index ETF, die in 2020 door het Chinese CSOP Asset Management werd gelanceerd in het kader van het 'ETF Connect'-programma met Singapore, is een van de grootste ETF's die in de stadstaat zijn gevestigd.
NICHE-AANBIEDINGEN
Eind juni waren er in totaal 886 ETF's met een waarde van $256,8 miljard genoteerd op de beurzen van China en Hongkong, volgens de gegevens van Morningstar.
De ETF-markt van Saoedi-Arabië is relatief ontluikend met slechts acht producten die op de beurs genoteerd staan, hoewel het een van de grootste aandelenmarkten in opkomende markten is met een kapitalisatie van $ 2,7 biljoen.
Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd (HKEX) voert ook afzonderlijke gesprekken met haar Saoedische tegenhanger voor een soortgelijk programma, aldus een van de bronnen en twee mensen die bekend zijn met de zaak.
HKEX tekende in februari van dit jaar een overeenkomst met de Tadawul Group om samenwerking te onderzoeken op een aantal gebieden, waaronder cross-listings, tot wederzijds voordeel van de financiële markten van beide organisaties, zei de Hongkongse beurs toen.
"We zullen de markt op de hoogte houden als er wezenlijke ontwikkelingen zijn in onze samenwerking," zei de beurs deze week in antwoord op een vraag van Reuters.
Jackie Choy, directeur van passieve beleggingsratings voor Morningstar Asia, zei dat de Saoedische ETF's "een zeer niche en klein aanbod" zouden bieden voor beleggers in China en Hongkong met hun blootstelling aan Arabische aandelen, obligaties, goud en Amerikaanse aandelen.
"De kennis van de lokale beleggers van de markt in het kader van de regeling zal ook van groot belang zijn" voordat er belegd wordt, zei hij.
Beijing, gefrustreerd door wat het ziet als de bewapening van het economische beleid door Washington, heeft geprobeerd om de banden met landen in Europa, het Midden-Oosten en Afrika uit te breiden. De diplomatieke inspanningen om andere landen het hof te maken, omvatten de Amerikaanse bondgenoot Saoedi-Arabië.
Terwijl de economische samenwerking tussen Beijing en Riyad verankerd blijft op energiebelangen, zijn de banden op het gebied van handel, investeringen en veiligheid uitgebreid. China is de belangrijkste handelspartner van Saoedi-Arabië met een handelswaarde van $87,3 miljard in 2021.
Het Ministerie van Investeringen van Saoedi-Arabië heeft een overeenkomst van $5,6 miljard gesloten met de Chinese fabrikant van elektrische auto's Human Horizons om samen te werken aan de ontwikkeling, productie en verkoop van voertuigen, aldus het Saoedische staatspersbureau in juni.
In maart verhoogde oliegigant Saudi Aramco zijn miljardeninvesteringen in China door een geplande joint venture in het noordoosten van China af te ronden en te verbeteren en door een groter belang te nemen in een particulier gecontroleerde petrochemische groep. (Verslaggeving door Xie Yu en Selena Li in Hongkong; Aanvullende rapportage door Hadeel Al Sayegh in Dubai; Bewerking door Sumeet Chatterjee en Muralikumar Anantharaman)
