MIDWICH GROUP PLC (Alliance News) - Midwich Group PLC heeft woensdag de overname aangekondigd van SF Marketing Inc, een gespecialiseerde audio-video distributeur in Canada, voor CAD44,3 miljoen, ongeveer GBP26,7 miljoen.
De cash deal, op een schuldenvrije basis, zal bestaan uit een eerste betaling van CAD39,3 miljoen, een vaste uitgestelde betaling van CAD2,0 miljoen op de eerste twaalf maanden verjaardag, en tot CAD3,0 miljoen ook betaalbaar op de eerste twaalf maanden verjaardag, afhankelijk van groei in bedrijfswinst.
Midwich is een gespecialiseerde audiovisuele distributeur voor de handelsmarkt met activiteiten in het Verenigd Koninkrijk en Ierland, continentaal Europa, Azië-Pacific en Noord-Amerika.
De transactie is de tweede investering van de groep in de Noord-Amerikaanse regio en geeft Midwich zijn eerste fysieke aanwezigheid in Canada.
Het bedrijf zei dat het de aankoop zou financieren uit bestaande bankfaciliteiten.
Verder kondigde Midwich plannen aan om GBP50 miljoen op te halen via een plaatsing.
De opbrengst zal worden gebruikt om de schuld af te lossen waarmee de initiële overname van SFM wordt gefinancierd, naast het verkrijgen van financiering waarmee verdere overnames kunnen worden uitgevoerd.
Dit omvat zes mogelijkheden die momenteel in due diligence zijn, aldus het bedrijf.
Midwich kondigde ook een retailaanbieding van GBP 2,0 miljoen aan. De uitgifteprijs van de plaatsing en het retailbod zal worden vastgesteld bij de afsluiting van het bookbuildproces.
De gecombineerde pijplijn van overnames en fusies en overnames zal naar verwachting in het eerste volledige jaar dat Midwich eigenaar is een wezenlijke winstgroei opleveren, inclusief de impact van de fondsenwerving en vóór de synergieën, aldus de onderneming.
Voor het jaar dat eindigde op 31 mei 2022, behaalde SFM een omzet van CAD94,7 miljoen, een brutomarge van meer dan 23% en een aangepaste winst voor rente en belastingen van CAD6,1 miljoen. De overname vertegenwoordigt een multiple van ongeveer 7x de aangepaste Ebit voor boekjaar 2022.
Aandelen in Midwich stegen woensdag in Londen met 1,1% tot 454 pence per stuk.
Door Jeremy Cutler, verslaggever bij Alliance News
Reacties en vragen naar newsroom@alliancenews.com
Copyright 2023 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.
