Het Indiase Emcure Pharmaceuticals trok veel belangstelling voor zijn beursgang (IPO) van $ 234 miljoen, omdat investeerders inzetten op zijn aanbod van behandelingen voor vrouwen en HIV om de groei in een markt met hoge marges te stimuleren.

De beursgang van het door Bain Capital gesteunde bedrijf was volledig onderschreven op de eerste bieddag en tijdens het driedaagse proces kreeg het biedingen ter waarde van 937,11 miljard roepies ($11,23 miljard), bijna 68 keer het aangeboden bedrag, zo bleek uit beursgegevens.

Bain verkocht bijna een derde van zijn belang van 13,07% in Emcure, terwijl bestaande investeerders aandelen verkochten ter waarde van 11,52 miljard roepies.

Emcure haalde 8 miljard roepies op door nieuwe aandelen uit te geven tijdens de IPO, waardoor het bedrijf volgens berekeningen van Reuters gewaardeerd werd op maximaal 190,60 miljard roepies.

Emcure gaat naar de beurs in India's roodgloeiende IPO-markt waar tot nu toe dit jaar meer dan 100 bedrijven ongeveer $4,6 miljard hebben opgehaald via IPO's, meer dan het dubbele van dezelfde periode vorig jaar, volgens gegevens van LSEG.

Analisten zetten in op de focus op gebieden zoals gynaecologie, waar het een marktaandeel van 14% heeft, en HIV-behandelingen. De markt voor generieke geneesmiddelen wordt gedomineerd door bedrijven zoals Sun Pharma, Mankind Pharma, Torrent Pharma en Abbott India.

Institutionele kopers, waaronder buitenlandse beleggers, banken en beleggingsfondsen, boden voor 196 keer de aangeboden aandelen, terwijl particuliere beleggers boden voor zeven keer hun gereserveerde aandelen.

Ankerbeleggers, waaronder Goldman Sachs en Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), hadden eerder aandelen gekocht ter waarde van in totaal 5,83 miljard roepies.

De uitbreidingsgerelateerde uitgaven van Emcure hebben de afgelopen twee jaar de winst gedrukt, maar de uitbreiding van de faciliteiten zal de verkoop op korte termijn stimuleren, aldus Sneha Poddar, vicepresident Research bij Motilal Oswal Financial Services.

De koers-winstverhouding van het aandeel van 36,6 is ook aantrekkelijk in vergelijking met het sectorgemiddelde van 40,4, en kan het helpen om te "knallen" bij zijn handelsdebuut, aldus analisten. ($1 = 83,4690 Indiase roepies) (Verslaggeving door Kashish Tandon en Varun Hebbalalu in Bengaluru; Bewerking door Savio D'Souza)