Forbes Global Media Holdings, Inc. heeft op 27 april 2021 een intentieverklaring gesloten om Magnum Opus Acquisition Limited (NYSE:OPA) van een groep aandeelhouders te verwerven. Forbes Global Media Holdings, Inc. heeft een definitieve bedrijfscombinatieovereenkomst gesloten om Magnum Opus Acquisition Limited (NYSE:OPA) te verwerven van een groep aandeelhouders in een omgekeerde-fusietransactie voor $ 620 miljoen op 26 augustus 2021. De koopprijs zal een combinatie zijn van contanten en nieuw uitgegeven aandelen Magnum Opus, onder voorbehoud van aanpassingen voor contanten en uitstaande schulden. Ongeveer 16,6 miljoen gewone aandelen Magnum Opus zullen worden uitgegeven aan de aandeelhouders van Forbes en de rest zal in contanten worden betaald. De transactie waardeert het gecombineerde bedrijf op een impliciete pro forma bedrijfswaarde van $ 630 miljoen, na aftrek van belastingvoordelen. Gelijktijdig met de uitvoering van de transactie zal Magnum Opus een onderhandse plaatsing van $400 miljoen voltooien, waarvan de opbrengst zal worden gebruikt om de contante vergoeding gedeeltelijk te financieren. Uitgaande van geen aflossingen door de publieke aandeelhouders van Magnum Opus, zullen de publieke aandeelhouders van Magnum Opus ongeveer 24,5% bezitten, de aandeelhouders van Forbes zullen 20,4% bezitten, de houders van oprichtersaandelen zullen 6,1% bezitten, terwijl PIPE-investeerders bij de afsluiting 49% van de gecombineerde onderneming zullen bezitten. Na de afsluiting van de transactie zal Forbes op de New York Stock Exchange genoteerd worden onder het tickersymbool “FRBS”. De naam van het bedrijf na de bedrijfscombinatie zal Forbes Global Media Holdings, Inc. zijn en het hoofdkantoor zal gevestigd zijn te 499 Washington Blvd, Jersey City, NJ 07310. Het gecombineerde bedrijf zal verder geleid worden door het huidige managementteam en zal de naam Forbes behouden. De gecombineerde onderneming zal op een later tijdstip nieuwe, onafhankelijke leden voor haar Raad van Bestuur bekendmaken. Het bestaande managementteam van veteranen uit de sector van Forbes zal na de voltooiing van de transactie de gecombineerde onderneming blijven leiden onder leiding van Chief Executive Officer Mike Federle.

De transactie is afhankelijk van de vervulling van gebruikelijke slotvoorwaarden, waaronder de goedkeuring van de aandeelhouders van Magnum Opus; goedkeuring op grond van de Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvement Act van 1976, zoals gewijzigd, het totale bedrag van de fondsen op de Trust Account (rekening houdend met eventuele aflossingen van de Trust Account in verband met de closing) en uit de onderhandse plaatsing moet gelijk zijn aan of groter zijn dan $ 400 miljoen; de gewone aandelen die ingevolge de transactie worden uitgegeven en de inschrijvingsovereenkomsten zijn voorwaardelijk goedgekeurd voor notering op de NYSE, De transactie is unaniem goedgekeurd door de Raden van Bestuur van zowel Forbes als Magnum Opus. De Raad van Bestuur van Magnum Opus beveelt aan dat de aandeelhouders vóór het voorstel stemmen. Magnum Opus Holdings LLC alsmede directeuren en functionarissen en de voorzitter van onze adviesraad van Magnum Opus, die economisch gezien 20,0% van onze uitstaande gewone aandelen bezitten, hebben ermee ingestemd hun aandelen vóór het voorstel voor de bedrijfscombinatie te stemmen; Magnum Opus moet ten minste $5.000.001 aan netto materiële activa overhouden na de afsluiting van het bod. De wachtperiode is op 12 november 2021 verstreken. Op 28 maart 2022 zijn de partijen met wederzijdse instemming overeengekomen de einddatum van de bedrijfscombinatieovereenkomst te verlengen tot 31 mei 2022. Verwacht wordt dat de transactie in het late vierde kwartaal van 2021 of het vroege eerste kwartaal van 2022 zal worden afgesloten. Per 5 januari 2022 wordt verwacht dat de bedrijfscombinatie in het eerste kwartaal van 2022 voltooid zal worden. Per 18 april 2022 wordt verwacht dat de transactie in het tweede kwartaal van 2022 wordt afgerond.

Gary Li, Jesse Sheley, Steve Lin, Ram Narayan, Samantha Peng, Cori Lable, Ivan Schlager, Daniel Gerkin, Mike Carew, Seth Traxler, Roberto Miceli, Carla Hine, Rob Fowler, Maureen O'Brien, Richard Kidd, Mike Robert-Smith, Min Wang, Nathan Mitchell, Louis Rabinowitz, Pierre Arsenault, Evangelia Podaras, Patrick Ryan en Joseph Raymond Caseyvan Kirkland & Ellis treden op als juridisch adviseurs en Credit Suisse treedt op als kapitaalmarktadviseur voor Magnum Opus. William Mills, Joshua Apfelroth, Linda Swartz, Dorothy Auth, Joel Mitnick, Ngoc Hulbig, Jodi Avergun, Jared Stanisci en Nicholas LaSpina van Cadwalader, Wickersham & Taft LLP treden op als juridisch adviseurs voor Forbes en Integrated Whale Media Investment Inc., aandeelhouder van Forbes. Robert Whalen en Eric Carlson van Goodwin Procter LLP traden op als juridisch adviseurs voor Highlander Management LLC, 5% aandeelhouder van Forbes. Morrow Sodali LLC trad op als informatieagent voor Magnum Opus tegen een vaste vergoeding van $0,03 miljoen, plus bijbehorende verschotten. Mark Zimkind van Continental Stock Transfer & Trust Company trad op als transferagent voor Magnum Opus.

Forbes Global Media Holdings, Inc. heeft de overname van Magnum Opus Acquisition Limited (NYSE:OPA) van een groep aandeelhouders op 1 juni 2022 geannuleerd.