Mieco Chipboard Berhad (KLSE:MIECO) heeft een aandelenverkoopovereenkomst gesloten om Seng Yip Furniture Sdn. Bhd over te nemen van SYF Resources Berhad (KLSE:SYF) voor MYR 50 miljoen op 6 oktober 2021. De vergoeding zal in contanten worden betaald. In een verwante transactie heeft SYF Resources Berhad een koopovereenkomst voor aandelen gesloten om M & A Securities Sdn Bhd van Insas Berhad te verwerven voor ongeveer MYR 220 miljoen op 6 oktober 2021. Mieco is voornemens een fondsenwerving uit te voeren via een onderhandse plaatsing waarbij nieuwe aandelen worden uitgegeven voor een bruto-opbrengst van maximaal MYR 75,1 miljoen, waarvan de opbrengst hoofdzakelijk bestemd is voor de financiering van de overname. Seng Yip Furniture zal ophouden een volledige dochteronderneming van SYF te zijn na voltooiing van de overname. SYF Resources Berhad heeft voorgesteld haar naam te wijzigen in M & A Capital Berhad. De in gebreke blijvende partij zal een bedrag van MYR 1 miljoen betalen aan de niet in gebreke blijvende partij als overeengekomen vaste schadevergoeding. Seng Yip Furniture rapporteerde een omzet van MYR 119,5 miljoen, winst voor belasting van MYR 7 miljoen, verlies van MYR 0,077 miljoen, totale activa van MYR 125,3 miljoen, totale verplichtingen van MYR 50,9 miljoen en netto activa van MYR 74,4 miljoen voor het jaar eindigend op 31 juli 2021. De transactie is afhankelijk van goedkeuring van het ministerie van Internationale Handel en Industrie, goedkeuring van de aandeelhouders van SYF, goedkeuring van de aandeelhouders van Mieco, een onderhandse plaatsing van aandelen van Mieco, de uitvoering en voltooiing van een juridisch due diligence-onderzoek door de advocaten van Mieco naar Mieco en eventuele andere relevante autoriteiten/partijen. Het Auditcomité van SYF en het Bestuurscomité van Mieco zijn van mening dat de Voorgenomen Verkoop in het beste belang van SYF, eerlijk en redelijk is. Op 28 januari 2022 hebben SYF en Mieco besloten de Voorwaardelijke Periode te verlengen tot uiterlijk 5 mei 2022 om aan de opschortende voorwaarden te voldoen. Op 15 april 2022 maakte Mieco Chipboard bekend dat de aanvragen met betrekking tot de Voorstellen zijn ingediend bij Securities Commission Malaysia en Equity Compliance Unit van de Securities Commission. Per 20 april 2022 is de transactie goedgekeurd door het Ministerie van Internationale Handel en Industrie. De transactie zal naar verwachting in de tweede helft van 2022 worden afgerond. Op 20 april 2022 zijn Mieco Chipboard en SYF Resources wederzijds overeengekomen om de voorwaardelijke periode verder te verlengen van 5 mei 2022 tot 5 november 2022, om de partijen 6 maanden extra tijd te geven om aan de opschortende voorwaarden te voldoen. Per 3 januari 2023 is de 1e verlengde voorwaardelijke periode voor het vervullen van de opschortende voorwaarden van de SSPA verder verlengd van 4 januari 2023 tot 14 juni 2023.
Per 31 januari 2023 wil Malacca Securities aankondigen dat de Vennootschap en Mieco wederzijds zijn overeengekomen om de 3e verlengde voorwaardelijke periode van de SSA met nog eens drie (3) maanden te verlengen van 5 februari 2023 tot 5 mei 2023 om aan de opschortende voorwaarden van de SSA te voldoen. Aan de opschortende voorwaarden van de SSA is voldaan op 10 maart 2023.
SYF is voornemens de opbrengst van de verkoop aan te wenden voor uitkering als speciaal dividend annex kapitaalterugbetaling aan de aandeelhouders van SYF. De voorgestelde verkoop heeft geen gevolgen voor het aandelenkapitaal van SYF. Malacca Securities Sdn Bhd trad op als financieel adviseur van SYF. Malacca Securities Sdn Bhd trad op als onafhankelijk adviseur van het Audit Committee van SYF. Strategic Capital Advisory Sdn. Bhd. trad op als fairness opinion provider en financieel adviseur van Mieco. UOB Kay Hian Securities (M) Sdn. Bhd. trad op als financieel adviseur van Mieco.

Mieco Chipboard Berhad (KLSE:MIECO) heeft de overname van Seng Yip Furniture Sdn. Bhd van SYF Resources Berhad (KLSE:SYF) op 14 maart 2023 afgerond.