LMS CAPITAL PLC (Alliance News) - LMS Capital PLC heeft zijn investering in Dacian Petroleum geherstructureerd nu het Roemeense olie- en gasbedrijf lager dan verwachte inkomsten en gasproductie blijft rapporteren.
De in Londen gevestigde investeringsmaatschappij investeerde eerst USD9,1 miljoen in Dacian via senior loan notes tegen een jaarlijkse coupon van 14% in 2020. De investering omvatte een inschrijving op aandelen, waardoor LMS een belang van 32% in Dacian kreeg. De investering maakte deel uit van een bredere totale investering door een consortium met derden en LMS-directeuren Robert Rayne, Jamie Wilson en Nick Friedlos.
Als onderdeel van de herstructurering zal LMS zijn bestaande senior leningen omzetten in aandelen van Dacian. De oorspronkelijke investeerdersgroep zal nu 83% van Dacian bezitten, terwijl het belang van LMS zal groeien naar 53%.
Rayne en Jamie zullen samen met één van de oprichters van Dacian het bedrijf ook een ongedekte overbruggingslening van USD1,0 miljoen voor één jaar aanbieden. De lening geeft recht op een inschrijving op het aandelenkapitaal van 5% van de aandelen Dacian.
De wijzigingen zijn het gevolg van de voortdurende omzetdaling van Dacian en van technische problemen in 2023 waardoor verbeteringsprojecten werden uitgesteld en de gasproductie daalde.
LMS voorzitter Jamie Wilson zei: "De eerste operationele periode bij Dacian is uitdagender geweest dan verwacht, maar we blijven geloven dat het bedrijf rendement zal genereren voor zijn investeerders en dat de overeengekomen veranderingen het bedrijf op een gezonde basis zullen zetten om te profiteren van de kansen die voor het bedrijf open liggen."
Als gevolg van de herstructurering verwacht LMS dat de intrinsieke waarde met ongeveer GBP 1,3 miljoen zal dalen ten opzichte van de niet-geauditeerde intrinsieke waarde van GBP 41,5 miljoen op 31 maart.
De oorspronkelijke investeerdersgroep zal ook een grotere vertegenwoordiging in de raad van bestuur krijgen en een meerderheid in de raad van bestuur van Dacian kunnen benoemen.
Tot 12 juli bestond de raad van bestuur van Dacian uit LMS-directeuren Rayne en Friedlos en drie Dacian-oprichters, van wie er nu één is afgetreden om vervangen te worden door Wilson.
LMS zegt dat het overbruggingskrediet onmiddellijk van kracht wordt, maar dat de aandelenruil en de inschrijving van de overbruggingskredietverstrekkers, evenals eventuele wijzigingen in het bestuur van Dacian, nog door de Roemeense toezichthouder moeten worden goedgekeurd.
De aandelen van LMS zijn maandag in Londen onverhandeld gesloten op 18,80 pence per stuk.
Door Aidan Lane, verslaggever bij Alliance News
Reacties en vragen naar newsroom@alliancenews.com
Copyright 2024 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.
