Lifecore Biomedical, Inc. heeft aangekondigd dat het een Term Sheet heeft getekend om zijn bestaande CDMO-relatie met een van zijn lange termijn commerciële Hyaluronzuur en CDMO-klanten uit te breiden, inclusief het verkrijgen van bepaalde vooruitbetalingen in contanten en kapitaalvergoedingsverplichtingen van de klant en het aangaan van een niet-bindende overeenkomst om de huidige contractproductieovereenkomst (oCMAo) met de klant te wijzigen om de bestaande relatie uit te breiden en te verlengen. Met de ondertekening van de Term Sheet ging de klant akkoord met een eenmalige, niet-terugbetaalbare cashverplichting van $10 miljoen aan Lifecore, betaalbaar in termijnen over de komende zeven maanden, om infrastructuur en productiecapaciteit voor te bereiden. De klant stemde er tevens mee in om Lifecore, onder bepaalde voorwaarden, maximaal ongeveer $15 miljoen aan kapitaaluitgaven te vergoeden voor de aankoop van apparatuur in verband met de uitbreiding van de relatie met deze klant, welke apparatuur in de faciliteit van Lifecore zou worden geïnstalleerd en eigendom zou zijn van de klant.

De vooruitbetalingen en terugbetalingstoezeggingen zijn bindende verplichtingen onder de Term Sheet, behoudens bepaalde beperkingen. De Term Sheet voorziet ook, op niet-bindende basis, in de onderhandeling over een langetermijnuitbreiding van de bestaande CMA. De Onderneming verwacht de komende maanden verder te gaan met de onderhandelingen over en het opstellen van de wijziging van de CMA.