De Tesla-leverancier zei in een verklaring dat de overeenkomsten deel uitmaken van een poging om leveringscontracten op middellange tot lange termijn uit te breiden met bedrijven die belangrijke batterijmaterialen delven en verwerken in Noord-Amerika.

De Amerikaanse Inflation Reduction Act (IRA), die in augustus door de Amerikaanse president Joe Biden werd ondertekend, vereist dat een percentage van de kritieke mineralen die worden gebruikt in batterijen voor elektrische voertuigen (EV) afkomstig zijn uit de Verenigde Staten of een Amerikaanse vrijhandelspartner.

LG zei dat de drie Canadese mijnbouwbedrijven, Electra, Avalon en Snowlake, LG respectievelijk 7.000 ton kobaltsulfaat zullen leveren voor drie jaar vanaf 2023, 55.000 ton lithiumhydroxide voor vijf jaar vanaf 2025 en 200.000 ton lithiumhydroxide voor 10 jaar.