Beursgenoteerde Amerikaanse huizenbouwers verhogen de prijzen van nieuwbouwwoningen en profiteren zo van een acuut tekort aan bestaande woningen op de markt, omdat eigenaars upgrades uitstellen vanwege de hoge hypotheekrente.

Huizenbouwers genieten van deze wending na de moeilijke tweede helft van vorig jaar, toen de angst voor stijgende rentetarieven die de vraag afremden hen dwong om de prijzen te verlagen en stimuleringsmaatregelen aan te bieden om de verkoop te stimuleren.

De tekorten hebben de winsten van de huizenbouwers gestimuleerd, waardoor hun aandelen omhoog zijn geschoten. De S&P Composite 1500 Homebuilding Sub Index is dit jaar tot nu toe met 41,90% gestegen.

De huidige gemiddelde rente van meer dan 7% op de populaire 30-jarige vaste hypotheek, volgens de economische gegevens van de Federal Reserve, vergeleken met minder dan 5% die 80% huiseigenaren volgens een recent onderzoek van Zillow hebben, maakt het upgraden van huizen minder aantrekkelijk.

Hierdoor wordt de pool van bestaande woningen, die doorgaans betaalbaarder zijn dan nieuwbouw, kleiner.

Het aantal nieuw genoteerde woningen, waarvan bestaande woningen meestal de meerderheid vormen, daalde in juli met 24,8% ten opzichte van een jaar eerder, volgens gegevens van vastgoedmakelaar Redfin.

Kopers "kunnen niets vinden" op de wederverkoopmarkt, zei luxe huizenbouwer Toll Brothers woensdag in een gesprek na de winst, toen het een prijsstijging van 10% opeenvolgend aankondigde in het kwartaal dat eindigde in juli.

Andere huizenbouwers Lennar Corp en PulteGroup Inc hebben de prijzen met ongeveer 1% tot 3% verhoogd ten opzichte van het vorige kwartaal.

Openbare huizenbouwers hebben gemiddeld de prijzen in ongeveer tweederde van hun gemeenschappen verhoogd, aldus BTIG-analist Carl Reichardt.

Dit komt omdat het prijsverschil tussen bestaande en nieuwe woningen kleiner is geworden, na een prijsstijging op de wederverkoopmarkt.

De mediane verkoopprijs in juli van nieuw verkochte woningen was $436.700 vergeleken met de mediane prijs van bestaande woningen van $406.700, volgens gegevens van het U.S. Census Bureau en de National Association of Realtors.

"Huizenbouwers zijn over het algemeen prijsbrekers," zei Matthew Bouley, analist bij Barclays. "Wanneer de bestaande huizenmarkt een prijsstijging laat zien, ondersteunt dit het prijsstellingsvermogen voor nieuwbouw."

Ruimte voor verdere prijsstijgingen en snellere bouwcycli zullen de winstmarges voor huizenbouwers in de tweede helft van het jaar blijven verhogen, zeggen analisten.

"We denken dat er nog een extra been hoger in de marges zit," zei Bouley.

Echter, als gevolg van het herstel van de nieuwbouwprijzen sinds vorig jaar, "is de betaalbaarheid dicht bij het slechtste niveau in ten minste de laatste drie decennia," zei James Egan, huisvestingsstrateeg bij Morgan Stanley.

De betaalbaarheid daalde in juni met 12% ten opzichte van een jaar eerder, maar het tempo van de verslechtering was het laagst sinds 2021, voegde Egan eraan toe.

Dit zal woningbouwers dwingen om gevoelig te blijven voor het marktverkeer en het sentiment onder klanten, als het gaat om de mate van prijsverhogingen die worden doorgevoerd, zei BTIG's Reichardt.