(ABM FN) Berenberg heeft vrijdag het koersdoel voor KBC Group verlaagd van 72,00 naar 68,00 euro met een onveranderd Houden advies. Dit bleek uit een rapport van analist Hugh Moorhead.

De analist van Berenberg gaat uit van een speciaal dividend van 3,07 euro per aandeel bij KBC.

Verder heeft KBC zijn verzoek tot terugkoop van eigen aandelen opnieuw moeten indienen en pas na goedkeuring door de ECB zal het management beslissen over de wijze van distributie. Een aankondiging wordt nu verwacht bij de publicatie van de cijfers over het tweede kwartaal op 10 augustus

KBC blijft een Europese bank van hoge kwaliteit, maar aanhoudende margedruk in Tsjechië en een groter dan verwachte verschuiving naar termijndeposito's in België vormen echter potentiële tegenwind, waardoor het momentum kan vertragen.

Hogere rentetarieven en aanhoudende inflatie maken dat Berenberg voorzichtig blijft met betrekking tot de kwaliteit van de activa. De schattingen van de risicokosten van de zakenbank bevinden zich aan de bovenkant van de bandbreedte van 25 tot 30 basispunten die KBC zelf aanhoudt.

Met een premie van 20 procent ten opzichte van de sector op 8,1 keer de verwachtingen van Moorhead voor 2024, wordt de "superieure kwaliteit" van het aandeel correct gewaardeerd, vindt de analist.

© ABM Financial News; info@abmfn.nl; Redactie: +31(0)20 26 28 999; Disclaimer