Jubilee Metals Group PLC kondigde aan dat het een van de grootste koperafvalgesteenten aan de oppervlakte in Zambia heeft verworven en een strategisch partnerschap is aangegaan met International Resources Holding RSC Limited ("IRH"). IRH is gelieerd aan het Abu Dhabi conglomeraat, International Holding Company PJSC ("IHC"), de meest waardevolle beursgenoteerde holding in de Verenigde Arabische Emiraten, en de op één na meest waardevolle in de regio van de Samenwerkingsraad van de Golf. Het Waste Rock Project ligt in het noorden van de Copperbelt in Zambia en bevat naar schatting meer dan 350 miljoen ton materiaal.

Koperresultaten op basis van historische verkennende bemonstering van het materiaal en voorlopige oppervlaktebemonstering uitgevoerd door Jubilee, wijzen op het bestaan van uitgebreide zones met kwaliteiten hoger dan 1,5% koper. Het Waste Rock Project sluit aan bij de beoogde uitrol van Jubilee's modulaire koperverwerkingseenheden. Jubilee heeft bovendien een bindende financieringstermijn en een raamwerk- en joint venture-overeenkomst met IRH afgesloten om een SPV op te richten om de aankoop en uitvoering van het Waste Rock Project te financieren.

Dit Waste Rock Project is een belangrijke stap in Jubilee's voortdurende inzet voor duurzame winning en waardecreatie in de regio. De transactie en het strategische partnerschap met IRH vormen het hoogtepunt van 4 jaar werk door het Jubilee-team. Jubilee's reputatie en relaties in Zambia, in combinatie met haar bewezen expertise in metaalverwerking, in lijn met IRH's strategie om een portefeuille van strategische minerale activa op te bouwen, heeft deze unieke kans gecreëerd om waarde te genereren uit deze historische stortplaatsen.

Onder de voorwaarden van de bindende term sheet en de kader- en joint venture overeenkomst, verbinden de partijen zich tot de oprichting van een nieuwe SPV om het Waste Rock Project onder te brengen. Onder voorbehoud van due diligence is het de bedoeling dat alle rechten op het Waste Rock Project door Jubilee worden overgedragen aan de SPV. De SPV zal worden bestuurd door een gezamenlijk uitvoerend comité met gelijke vertegenwoordiging van Jubilee en IRH, waarbij Jubilee de voorzitter van het uitvoerend comité benoemt.

Verwacht wordt dat de SPV het Afvalsteenproject zal verwerven door middel van financiering door IRH en Jubilee zal vergoeden voor alle kosten die direct verband houden met de ontwikkeling van het Afvalsteenproject, evenals alle financiering die is verstrekt voor de verwerving van het Afvalsteenproject voorafgaand aan de oprichting van de SPV. Daarnaast zal IRH de nodige financiering aan de SPV leveren voor de uitvoering van het Waste Rock Project, afhankelijk van de goedkeuring van het uitvoerend comité en het door Jubilee opgestelde uitvoeringsschema. De door IRH aan de SPV verstrekte financiering zal de vorm aannemen van een aandeelhouderslening.

De terugbetaling van de aandeelhouderslening door de SPV is afhankelijk van het bereiken van een drempelwaarde voor de cumulatieve nettowinst van de SPV, waarbij de terugbetaling van de aandeelhouderslening door de SPV beperkt is tot een maximumpercentage van de nettowinst, zodat het grootste deel van de winst uitgekeerd wordt aan de aandeelhouders van de SPV. Jubilee zal de verantwoordelijkheid op zich nemen voor de dagelijkse activiteiten van de SPV en zal technische expertise en diensten leveren tegen een onderling overeengekomen vergoeding. Jubilee zal door de SPV worden aangesteld om het Afvalsteenproject te ontwikkelen, ontwerpen, implementeren en exploiteren.

De SPV zal gezamenlijk eigendom zijn, waarbij Jubilee minimaal 30% bezit. Volgens de voorwaarden in de bindende financieringsvoorwaarden verplichten IRH en Jubilee zich om de implementatie van de SPV en de bijbehorende benoemingen voor 30 januari 2024 te voltooien, met financiering binnen vijf werkdagen daarna, onder voorbehoud van de voltooiing van de due diligence door IRH. Dit afvalrots-project maakt strategisch gebruik van het aanzienlijke kopergehalte in het afvalmateriaal dat door historische mijnbouwactiviteiten aan de oppervlakte is afgezet.

Het project biedt een unieke langetermijnproductiecapaciteit die Jubilee's groeidoelstellingen voor koper ondersteunt. Het sluit aan bij Jubilee's strategische doelen voor regionale expansie en optimalisatie van hulpbronnen in Zambia, waarbij wat traditioneel als industrieel afval werd beschouwd, effectief wordt omgezet in een waardevol bedrijfsmiddel. Het afvalgesteente werd gedurende 60 jaar mijnbouw gevormd, waarbij het materiaal van de deklaag en het erts dat op dat moment als te laag werd beschouwd, werd weggegooid op de afvalstortplaats ten gunste van de verwerking van kopererts van hogere kwaliteit.

De technische diensten van Jubilee bereiden een voorlopig mijnbouwplan voor en hebben de eerste implementatie van vier verwerkingsmodules gemodelleerd. Er worden alternatieven overwogen om het project te ontwikkelen door opeenvolgende bouw van koperverwerkingsmodules of volgens een versneld bouwschema. De transactie verzekert het exclusieve recht van Jubilee (dat naar verwachting zal worden afgestaan aan de SPV met IRH) om alle rechten met betrekking tot het afvalgesteente te kopen voor een totale vergoeding van USD 30 miljoen.

De totale waarde van USD 30 miljoen is betaalbaar over 18 maanden vanaf de ingangsdatum van de overeenkomst. Een eerste betaling van USD 1,75 miljoen, gevolgd door kwartaalbetalingen die beginnen 75 werkdagen ("Eerste Periode") na de eerste betaling. Jubilee behoudt zich het recht voor om de transactie tijdens de Eerste Periode te annuleren als er materiële wijzigingen worden ontdekt in de verstrekte informatie.

Jubilee is van plan om een uitgebreide boor- en bemonsteringscampagne te voltooien om de brondefinitie te verbeteren. Tijdens de Eerste Periode zal ook het verwerkingsontwikkelingswerk worden voortgezet. De focus zal liggen op het versnellen van de implementatie van het project en de start van de koperproductie.