IPH Limited (ASX:IPH) heeft een overeenkomst gesloten voor de overname van ROBIC L.L.P. voor CAD 110 miljoen op 20 november 2023. De totale aankoopprijs bedraagt ongeveer CAD 110,6 miljoen. De vergoeding bestaat uit: Contante vergoeding van ongeveer CAD 68,3 miljoen; initiële uitgifte van 6 miljoen nieuwe IPH-aandelen ter waarde van ongeveer CAD 36,8 miljoen (geblokkeerd voor twee jaar); en uitgestelde earn-out vergoeding van maximaal CAD 5,6 miljoen, betaald als een mix van contanten en IPH-aandelen, is afhankelijk van ROBIC's winst in de eerste 12 maanden na de transactie die beter is dan een drempel die in grote lijnen overeenkomt met het winstniveau in de 12 maanden tot maart 2023. De transactievergoeding wordt gefinancierd uit de schuldfaciliteiten van IPH, bestaande kasreserves en de uitgifte van IPH-aandelen aan de verkopers van ROBIC. De niet-gecontroleerde inkomsten van ROBIC voor de 12 maanden tot augustus 2023 bedroegen CAD 56,5 miljoen. De voltooiing van de transactie is afhankelijk van de vervulling of opheffing van een aantal voorwaarden, waaronder het uitblijven van een bevel of procedure om de voltooiing te verhinderen, het uitblijven van een wezenlijke nadelige verandering die van invloed is op ROBIC of IPH, en andere standaardvoorwaarden. De transactie zal naar verwachting medio december 2023 worden afgerond. De transactie zal naar verwachting een onderliggende winst per aandeel opleveren in het eerste volledige eigendomsjaar. Aquasia trad op als financieel adviseur en Lapointe Rosenstein Marchand Melancon, Cassels Brock & Blackwell en Bird & Bird traden op als juridisch adviseurs voor IPH. Deloitte Corporate Finance Inc. trad op als financieel adviseur en Stikeman Elliott LLP en Davies Ward Phillips & Vineberg LLP traden op als juridisch adviseurs van ROBIC, LLP.

IPH Limited (ASX:IPH) voltooide de overname van ROBIC L.L.P. op 15 december 2023.