Als het aanslaat, zou Third Point's streven naar veranderingen kunnen leiden tot een grote verandering bij Intel, dat traag heeft gereageerd op oproepen van investeerders om meer van zijn productiecapaciteit uit te besteden. Het zou ook kunnen leiden tot het terugdraaien van sommige van zijn overnames, zoals de aankoop van 16,7 miljard dollar van programmeerbare chipmaker Altera in 2015.

Third Point Chief Executive Daniel Loeb heeft Intel-voorzitter Omar Ishrak in een brief opgeroepen onmiddellijk actie te ondernemen om de positie van het bedrijf als belangrijke leverancier van processorchips voor pc's en datacenters te versterken. Het in New York gevestigde fonds heeft een belang van bijna 1 miljard dollar in Intel vergaard, volgens mensen die bekend zijn met de zaak.

Het Intel-aandeel steeg met 6,1% tot 49,95 dollar, het hoogste niveau in meer dan acht maanden op het nieuws, waardoor het bedrijf een marktwaarde van meer dan 200 miljard dollar kreeg. Het aandeel was dit jaar met ongeveer 21% gedaald, vergeleken met een stijging van 43% van de Nasdaq Composite Index.

Intels meest urgente taak was het aanpakken van zijn "human capital management issue," aangezien veel van zijn getalenteerde chipontwerpers zijn gevlucht, "gedemoraliseerd door de status quo," schreef Loeb in de brief.

Intel heeft zijn leidende positie in de productie van microprocessoren verloren aan Taiwan Semiconductor Manufacturing Co en het Zuid-Koreaanse Samsung Electronics Co Ltd, schreef Loeb in de brief.

Intel verliest ook marktaandeel in zijn kernmarkten voor pc's en datacenters aan Advanced Micro Devices Inc, voegde Loeb eraan toe. NVIDIA Corp domineert computermodellen die worden gebruikt in kunstmatige intelligentietoepassingen, terwijl Intel grotendeels afwezig is in deze ontluikende markt, aldus de brief.

"Zonder onmiddellijke verandering bij Intel vrezen we dat de toegang van Amerika tot geavanceerde halfgeleiders zal eroderen, waardoor de VS gedwongen worden om zwaarder te vertrouwen op een geopolitiek instabiel Oost-Azië om alles van pc's tot datacenters tot kritieke infrastructuur en meer aan te drijven," schreef Loeb.

In een korte verklaring zei het in Santa Clara (Californië) gevestigde bedrijf: "Intel verwelkomt de input van alle investeerders met betrekking tot verbeterde aandeelhouderswaarde. In die geest kijken we ernaar uit om met Third Point LLC in gesprek te gaan over hun ideeën om dat doel te bereiken."

Loeb heeft Intel gevraagd een beleggingsadviseur in de arm te nemen om strategische alternatieven te evalueren, met inbegrip van de vraag of het een geïntegreerde fabrikant van apparaten moet blijven en de mogelijke afstoting van mislukte acquisities, aldus de brief. Third Point is van mening dat Intel zou moeten overwegen zijn chipontwerp te scheiden van zijn productieactiviteiten in halfgeleiderfabrieken, aldus de bronnen. Dit zou een joint venture in de productie kunnen inhouden, aldus de bronnen.

Intel-klanten, zoals Apple Inc, Microsoft Corp en Amazon.com Inc, ontwikkelen hun eigen in-house silicium oplossingen en sturen die ontwerpen naar Oost-Azië om daar te worden gefabriceerd, schreef Loeb. Hij suggereerde dat Intel nieuwe oplossingen moet bieden om deze klanten te behouden in plaats van ze hun fabricage weg te laten sturen.

Third Point, dat een vermogen van $15 miljard onder beheer heeft, heeft ervaring met het pushen van bedrijven om deals te sluiten, onder andere bij Prudential Plc, Yum! Brands Inc, Dow Chemical en United Technologies. Het Third Point Offshore fonds van de firma steeg met 19,9% voor het jaar tot half december, volgens een bron die bekend is met de zaak.

Loeb zei in de brief dat Third Point zich de mogelijkheid voorbehield om kandidaten voor te dragen voor verkiezing in de raad van bestuur van Intel op de volgende jaarvergadering, mocht het merken "een onwil om samen te werken om de zorgen aan te pakken" die het aan de orde stelde.

UITBESTEDING VAN PRODUCTIE

De COVID-19 pandemie heeft Intel een stimulans gegeven in de vorm van een stijgende verkoop van laptops, aangezien werknemers en studenten thuis werken en leren. Maar het bedrijf is er niet in geslaagd te profiteren van de sterke vraag naar halfgeleiders in het algemeen, die nodig zijn voor alles van smartphones tot kunstmatige intelligentie.

Dit komt doordat Intels interne productiemogelijkheden vaak moeite hebben gehad met de op maat gemaakte chips die zijn klanten willen. Het vermogen van zijn rivalen om een breed netwerk van leveranciers te gebruiken, leidt er ook toe dat veel van zijn aanbiedingen achterblijven bij die van zijn rivalen op het gebied van snelheid en energieverbruik.

Het opsplitsen van de ontwerp- en productieactiviteiten zou Intel kunnen helpen betere chips te produceren tegen lagere kosten door externe leveranciers aan te trekken om zijn meest geavanceerde centrale processors te maken, een stap waar leidinggevenden zich lang tegen hebben verzet.

Maar de verkoop van Intels fabrieken, of zelfs het meer openstellen ervan voor contractfabricage, zou een uitdaging kunnen vormen omdat zij zijn afgestemd op het eigen ontwerpproces, in plaats van de bredere industrienormen die andere bedrijven volgen.

De bezorgdheid over de nationale veiligheid van de VS kan een ander obstakel vormen voor een mogelijke desinvestering. Intels grootste concurrenten - TSMC en Samsung - hebben hun productiebasis in het buitenland, en het is onduidelijk of de regelgevende instanties een verkoop van Intels chipfabricage aan een buitenlandse entiteit zouden goedkeuren, gezien de centrale rol van de onderneming in de toeleveringsketen.

Intel heeft vorig jaar zijn voormalige financieel directeur Bob Swan benoemd tot chief executive. In juni verloor het een van zijn veteraan-chipontwerpers, Jim Keller, vanwege een geschil over de vraag of het bedrijf meer van zijn productie moest uitbesteden, zeiden bronnen destijds.