Greifenberg Digital Limited, een onderdeel van de Integrated Media Technology Limited Group, heeft Credit AI gelanceerd, een suite van risicoanalyses voor bedrijfsobligaties met een initieel dekkingsgebied van bijna 30.000 Chinese bedrijfsobligaties in lokale valuta. De analyses worden geleverd via internet op een interactieve website. Het nieuwe systeem omvat een innovatief financieel scoringsmodel, een machine-learning algoritme dat wanbetalingsrisico's in de financiële verslaglegging van bedrijven detecteert, een Artificial Intelligence model om de waarschijnlijkheid van onjuiste verklaringen in de balansen en winst- en verliesrekeningen van bedrijven te beoordelen, en een Contingent Claims Analysis model dat wanbetalingsrisico's afleidt uit real-time aandelen- en optiemarktgegevens. Daarnaast maakt Greifenberg gebruik van Natural Language Processing, een vorm van kunstmatige intelligentie die nieuws en sociale media analyseert om veranderingen in het sentiment over emittenten van bedrijfsobligaties te peilen. Het NLP-systeem bestrijkt momenteel het hele spectrum van Chineestalige openbare bronnen, en zal per 1 januari beschikbaar zijn voor websitegebruikers. Greifenberg biedt ook matrixprijzen van niet vaak verhandelde obligaties. Deze methodologie stelt beleggers in staat om winstkansen te identificeren in het minder liquide deel van het Chinese universum van bedrijfsobligaties. Greifenbergs eigen matrixprijsbepalingsmodel identificeert referentieobligaties uit het liquide universum en schat de reële waarde van illiquide obligaties door de risicokenmerken van illiquide obligaties te vergelijken met de kenmerken van vergelijkbare liquide instrumenten. Het matrixprijssysteem biedt een referentiepunt voor de relatieve waarde voor een groot deel van China's onshore obligatie-universum. Daarnaast biedt Credit AI een portefeuillebeheersysteem dat de Value at Risk en het verwachte verlies bij wanbetaling voor portefeuilles van bedrijfsobligaties berekent. De portfoliomodule vertaalt de risicomaatstaven van elke obligatie in een kans op wanbetaling en gebruikt de correlatie van obligatieprestaties om het risico op portefeuilleniveau te berekenen. De Greifenberg-website is nu ook beschikbaar voor institutionele beleggers. Tegelijk met de ingebruikname van de analytics-website bracht Greifenberg een White Paper uit waarin de prestaties van de analytics-suite tijdens de Chinese vastgoedobligatiecrisis van augustus-oktober 2021 gedetailleerd worden beschreven. "Voor een groot deel was de shake-out op de Chinese bedrijfsobligatiemarkt voorspelbaar.