Fondsen beheerd door Stone Point Capital LLC en fondsen beheerd door General Atlantic Service Company, L.P. dienen een niet-bindend voorstel in voor de verwerving van een resterend belang van 29,4% in HireRight Holdings Corporation (NYSE:HRT) voor ongeveer $290 miljoen op 11 december 2023. Fondsen beheerd door Stone Point Capital LLC en fondsen beheerd door General Atlantic Service Company, L.P. zijn een definitieve overeenkomst aangegaan om op 16 februari 2024 een remining 25,15% belang in HireRight Holdings Corporation (NYSE:HRT) te verwerven. Stone Point Capital LLC en General Atlantic, en hun respectievelijke gelieerde fondsen (gezamenlijk de "Sponsors"), om alle uitstaande gewone aandelen van HireRight te verwerven die nog niet in het bezit zijn van de Sponsors voor $12,75 in contanten per aandeel. Volgens de voorwaarden van de overeenkomst zullen de Sponsors alle uitstaande aandelen die ze nog niet bezitten voor $14,35 per aandeel in contanten verwerven. Een groep kredietverstrekkers, waaronder Goldman Sachs en Royal Bank of Canada, heeft zich gecommitteerd om Parent te voorzien van schuldfinanciering met een totale hoofdsom van $250 miljoen. In het geval van beëindiging van de transactie onder bepaalde omstandigheden, is HireRight verplicht om kopers een beëindigingsvergoeding van $30 miljoen te betalen en kopers zijn verplicht om HireRight een omgekeerde beëindigingsvergoeding van de moedermaatschappij van $65 te betalen onder bepaalde gespecificeerde omstandigheden.

De raad van bestuur van HireRight heeft eerder een speciale commissie van onafhankelijke bestuurders gevormd om elk mogelijk of daadwerkelijk transactievoorstel van de Sponsors en andere alternatieve voorstellen of andere strategische alternatieven die mogelijk beschikbaar zijn voor HireRight te evalueren en te overwegen. De transactie is onderhevig aan goedkeuring door de aandeelhouders van een meerderheid van de aandelen die niet in handen zijn van de Sponsors, ontvangst van wettelijke goedkeuringen, waaronder goedkeuring onder de Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act van 1976, en andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. Op 16 februari 2024 heeft de raad van bestuur van HireRight de transactie goedgekeurd. De raad van bestuur van kopers heeft de transactie ook goedgekeurd. Op 21 juni 2024 hield HireRight Holdings een speciale vergadering van haar aandeelhouders om de transactie goed te keuren. De transactie zal naar verwachting medio 2024 worden afgerond.

Centerview Partners LLC treedt op als financieel adviseur en fairness opinion provider voor het Special Committee en John D. Amorosi, Oliver Smith, Lisa Ogust Cammer, Jennifer S. Conway, Kara L. Mungovan, Robert F. Smith, Frank J. Azzopardi en Jesse Solomon van Davis Polk & Wardwell LLP treedt op als juridisch adviseur van het Special Committee. HireRight heeft ermee ingestemd Centerview een totale vergoeding van ongeveer $10 miljoen te betalen, waarvan $2 miljoen betaalbaar was na het uitbrengen van de opinie van Centerview en waarvan $8 miljoen betaalbaar is afhankelijk van de voltooiing van de Transactie. Goldman Sachs & Co. LLC en RBC Capital Markets, LLC treden op als financieel adviseurs van de Sponsors. Matthew Abbott, Cullen Sinclair, Christopher Cummings, Ben Steadman, Benjamin Goodchild, Caroline Epstein, Suhan Shim, Eric Wedel, John Kennedy, Kristiina Leskinen, Christopher Dickson, Nathan Mitchell, Todd Hahn; Lawrence Witdorchic, Ron Aizen; Andre Bouchard, Andrew Gordon, John Carlin, Jacobus Schutte, Steven Herzog; Lindsay Parks, Reuven Garrett; Claudine Meredith-Goujon; en Marta Kelly van Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP als juridisch adviseurs van de Sponsors en Elizabeth Cooper, Mark Viera, Benjamin Rippeon, William Smolinski, David Rubinsky, Jamin Koslowe, Jessica Asrat, Christopher Brown, Peter Guryan, Richard Jamgochian, Jennifer Nadborny en Bettina Elstroth van Simpson Thacher & Bartlett LLP als juridisch adviseurs van Stone Point. Amy Simmerman, James Griffin-Stanco, Marty Korman en Doug Schnell van Wilson Sonsini Goodrich & Rosati, P.C. treden op als juridisch adviseurs van HireRight Holdings Corporation. HireRight heeft Morrow Sodali LLC, een professioneel bedrijf voor het vragen van volmachten, ingehuurd om te assisteren bij het vragen van volmachten en om gerelateerd advies en informatieve ondersteuning te bieden tijdens het vragen van volmachten, voor een vast bedrag van $25.000. Equiniti Trust Company, LLC trad op als transferagent voor HireRight Holdings.

Fondsen beheerd door Stone Point Capital LLC en fondsen beheerd door General Atlantic Service Company, L.P. voltooiden op 28 juni 2024 de verwerving van een belang van 29,4% in HireRight Holdings Corporation (NYSE:HRT).