De waardering van de liedjesportefeuille die eigendom is van Hipgnosis Songs Fund is ten minste met een vijfde gedaald ten opzichte van vijf maanden geleden, zei de Britse muziekbelegger in moeilijkheden op maandag terwijl het de dividenduitkeringen voor de "nabije toekomst" stopzette.

Aandelen in het FTSE 250 bedrijf daalden met meer dan 10% naar een laagterecord van 56,40 pence in de vroege handel nadat de eigenaar van muziekrechten ook zei dat het zijn kasstroom zou gebruiken om schulden af te lossen.

Hipgnosis, dat de rechten bezit op het werk van artiesten variërend van Shakira tot Neil Young, zei dat het voorlopige rapport van hoofdadviseur Shot Tower de reële marktwaarde van haar portefeuille per 1 maart schat tussen $1,80 miljard en $2,06 miljard.

In het midden was de waardering van $1,93 miljard 26,3% lager dan de eerder gerapporteerde reële waarde van $2,62 miljard per 30 september.

Volgens het rapport van Shot Tower wordt ongeveer 65% van de royalty's van het bedrijf momenteel gegenereerd uit passieve inkomstenstromen uit publicaties, uitvoeringen en opgenomen muziek.

Er wordt verwacht dat dit cijfer na verloop van tijd zal dalen tot tussen de 40% en 45% naarmate er meer controlerechten terugkeren naar het bedrijf na het verlopen van de uitgeefovereenkomsten die vóór de overname waren afgesloten.

Hipgnosis Songs Fund heeft sinds medio vorig jaar problemen, waaronder waarderingsproblemen, bestuurs- en juridische gevechten en een aandeelhoudersopstand tegen een catalogusverkoopdeal van $440 miljoen die een strategische herziening noodzakelijk maakte.

Het bedrijf had in december gezegd dat het de dividenden zou opschorten voor ten minste de rest van het boekjaar tot eind maart.

De muziekinvesteerder zei dat Shot Tower verwacht haar definitieve due diligence-bevindingen tegen 25 maart te presenteren.