De HFRI Asia ex-Japan Index van het bedrijf daalde in september met 7,7%, de slechtste prestatie in één maand sinds maart 2020, zo bleek uit gegevens van HFR op 17 oktober. De performance in het derde kwartaal was 10,4% negatief, vergeleken met een daling van 4% in het tweede kwartaal.

De uitgebreide verliezen ontstonden doordat de Aziatische markten steeds meer tegenwind ondervonden van de te optimistische renteverhogingen van de Federal Reserve, de onzekerheden rond het eens in de vijf jaar durende congres van de Chinese Communistische Partij en de oplopende Chinees-Chinese spanningen over Taiwan en technologie.

"Het is een zeer pijnlijk derde kwartaal voor de prestaties van (Aziatische) hedgefondsbeheerders. De managers volgen het 20e Partijcongres om enige duidelijkheid te krijgen over China-gerelateerde investeringen", aldus Benjamin Low, senior investment director van Cambridge Associates.

Op het congres, dat zondag begon, zullen naar verwachting de beleidsdoelstellingen van China worden uiteengezet en zal de huidige leider Xi Jinping worden herkozen voor een baanbrekende derde termijn.

De HFRI-index daalde in de eerste negen maanden met 22,8%, de grootste daling sinds de financiële crisis van 2008, toen de index in dezelfde periode met 26,4% daalde, volgens een berekening van Reuters op basis van de gegevens van HFRI.

Chinese beheerders voerden de verliezen in september aan: de China Index van HFRI daalde met 8,5%, naast een uitverkoop van de aandelenmarkten. Herhaalde sluitingen in veel Chinese steden, een afwachtende houding ten opzichte van het partijcongres en geopolitieke risico's beïnvloedden het marktsentiment.

De Hang Seng Index van Hongkong bereikte in september het laagste punt in 11 jaar en daalde met 13,7% in de maand, de Shanghai Composite Index daalde met 5,5%, terwijl de MSCI China-index met 9,7% daalde.

Andere Aziatische opkomende aandelenmarkten zoals Taiwan en Zuid-Korea, die gevoelig zijn voor inflatie, daalden in september eveneens met meer dan 10%.

De equity long/short strategie presteerde het slechtst, terwijl market neutral en multi-strategy managers het best presteerden in september en tot nu toe dit jaar, aldus BofA Securities in een notitie.

De omvang van het beleid van de centrale banken en de frequente macrokoppen creëerden winstgevende handelsmogelijkheden voor macro hedgefondsen wereldwijd, aldus de analisten.

"Wij denken dat macrofondsen het de komende 6-12 maanden goed zullen blijven doen", aldus Low.

De HFRI Asia ex-Japan Index volgt fondsen die meer dan 50% van hun beleggingen richten op de regio Azië ex-Japan. Op Japan gerichte hedgefondsen deden het relatief goed: de HFRI Asia index waarin Japan is opgenomen, daalde in september met slechts 3,3% en dit jaar met 3,9%.