Aandeelhouders van Hess Corp zullen dinsdag stemmen over de voorgenomen overname van het bedrijf door Chevron ter waarde van $53 miljard, nadat veel beleggers hebben opgeroepen tot uitstel in de hoop een beter bod op hun aandelen te krijgen.

De stemming heeft enorme gevolgen voor beide bedrijven. De deal is gedeeltelijk vertraagd door een herziening van de regelgeving en vertroebeld door een arbitragegeschil met Exxon Mobil, waardoor de deal pas in 2025 kan worden gesloten of kan worden beëindigd.

De deal spread, een maatstaf op Wall Street voor het vertrouwen van beleggers in de voltooiing van een voorgestelde fusie, is gestegen tot ongeveer $10, het dubbele van de initiële spread, wat wijst op een grotere risicoperceptie over de transactie.

Chevron rekent op goedkeuring om voet aan de grond te krijgen in de lucratieve offshore olievelden van het rijke Guyana. Als de deal mislukt, blijft Hess over als een zelfstandig bedrijf met weinig onmiddellijke vooruitzichten op een nieuw bod.

Hess heeft een meerderheid van haar 308 miljoen uitstaande aandelen nodig om de aandelenovereenkomst met haar aandeelhouders te bezegelen en het moeilijker te maken voor andere potentiële rivalen om Chevron te overvleugelen.

Hoewel Exxon geen interesse heeft getoond in een bod op Hess als geheel, heeft het een mogelijk bod op de bezittingen van Hess in Guyana, het belangrijkste bezit van het bedrijf, niet uitgesloten.

Exxon beheert alle productie in een van 's werelds snelst groeiende olieproducerende landen met een belang van 45% in het gigantische Stabroekblok. CNOOC bezit nog eens 25% van de joint venture. Beide maken aanspraak op een voorkeursrecht bij een eventuele verkoop van het 30%-belang van Hess.

De overname door Chevron kwam op losse schroeven te staan nadat Exxon en CNOOC een arbitrageclaim indienden tegen de verkoop.

De financiële instellingen Vanguard Group en BlackRock, die samen 15% van de aandelen van Hess in handen hebben, kunnen de stemming doen kantelen, gezien de druk van arbitragefondsen om de vergadering uit te stellen totdat de arbitrageclaim is opgelost.

Volmachtbedrijf Institutional Shareholder Services adviseerde aandeelhouders om zich van stemming te onthouden en drong er bij Hess op aan om aandeelhouders een stimulans te bieden vanwege het uitstel van de deal.

Vorige week overwogen aandeelhouders die ongeveer 40% van de gecombineerde aandelen bezaten om zich van stemming te onthouden, wat in feite neerkomt op tegenstemmen, aldus mensen die bekend zijn met de zaak. Ze zeggen dat het afronden van de deal nu het potentieel voor betere aanbiedingen voor hun aandelen in de loop van het jaar zou verhinderen.