Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan De wereldmarkten wankelden dinsdag, met benchmark obligatierendementen en volatiliteitsmeters die naar het hoogste punt in bijna vier weken sprongen, toen meer bewijs van de stoicijnse Amerikaanse consument naast op hol geslagen techaandelen de Federal Reserve voor een raadsel stelde.

Door de verkoop van $297 miljard aan schatkistpapier en -papier op dinsdag en de lauwe reactie van beleggers, bereikte de 10-jaars benchmarkrente het hoogste niveau sinds 3 mei. De VIX steeg ook tot bijna het hoogste punt in vier weken en de dollar verstevigde, vooral ten opzichte van de yuan en de euro.

De onrust op de rentemarkt begon echter met de laatste berichten over veerkrachtige Amerikaanse huishoudens. De verwachtingen van een vertraging deze maand werden gelogenstraft, maar uit de maandelijkse enquete van de Conference Board bleek dat het consumentenvertrouwen in mei opnieuw is gestegen.

Hoewel de enquete enige bezorgdheid over een mogelijke recessie liet zien, was het verrassende optimisme vooral gebaseerd op twee dingen. Het eerste is de overvloed aan banen, aangezien het werkloosheidscijfer nu al 26 maanden op rij onder de 4% is gebleven, en de stijgende aandelenmarkten.

De nettowaarde van de enquete van degenen die verwachten dat de aandelenkoersen de komende 12 maanden zullen blijven stijgen ten opzichte van degenen die ze zien dalen, is de hoogste sinds 2018 - en zou wel eens een vleiend beeld kunnen geven van de financien en bestedingsplannen van huishoudens.

En dat komt overeen met de nationale financiele voorwaardenindex van de Fed in Chicago, die op zijn losste stand staat sinds eind 2021 - vier maanden voordat de Fed in maart 2022 begon met het verkrappen van het beleid.

Hoewel de futures ongeveer een half procent zijn gedaald voor de opening van woensdag, staat de S&P500 zo'n 10% boven de pieken van voor de Fed-verstrakking.

En onder aanvoering van Nvidia, de toortsdrager op het gebied van kunstmatige intelligentie, die dinsdag met nog eens 6% steeg, passeerde de Nasdaq voor het eerst 17.000 ooit.

De laatste sprong van Nvidia bracht de marktwaarde van de AI-chipmaker op $2,8 biljoen, waardoor het op twee na grootste bedrijf ter wereld slechts $100 miljard minder waard werd dan Apple.

De vraag voor de Fed bij dit alles is of de stijgende aandelenmarkt haar aanscherping van de kredietmarkt ondermijnt, ondanks het feit dat de rente op leningen en langlopende hypotheken het hoogst is in tien jaar.

Als consumenten het gevoel hebben dat hun financien toch stijgen, zou het wel eens moeilijk kunnen worden om de inflatie weer in de 2%-box te krijgen.

Hogere olieprijzen in de aanloop naar de OPEC-vergadering in het weekend zullen niet helpen.

In het buitenland was er ook sprake van een hardnekkige inflatie, waarbij de Australische stijging van de consumentenprijzen in april onverwacht opliep tot het hoogste punt in vijf maanden met 3,6%.

Er was beter nieuws voor de Europese Centrale Bank, waarvan nu algemeen wordt verwacht dat ze haar rentetarieven al in juni zal verlagen.

Hoewel de inflatie op jaarbasis in de Duitse staten in mei aantrok, bleven de maandcijfers meestal vlak en verhoogden de banken hun leningen aan bedrijven in april met slechts 0,3% j-o-j, trager dan de maand ervoor.

In Azie waarschuwde Japan voor mogelijke renteverhogingen om de yen en de Chinese yuan te ondersteunen en presteerden aandelen ondermaats.

De Chinese economie zal dit jaar met 5% groeien en in lijn zijn met de doelstelling van Peking na een "sterk" eerste kwartaal, aldus het Internationaal Monetair Fonds op woensdag. Maar het voegde eraan toe dat het voor de komende jaren een tragere groei verwacht.

Een drukke zomer van verkiezingen over de hele wereld begon met Zuid-Afrikanen die woensdag gingen stemmen in een verkiezing die het regerende African National Congress zijn meerderheid zou kunnen zien verliezen na 30 jaar aan de macht te zijn geweest. De rand steeg tijdens de stemming.

In een drukke dealmaking vroeg BHP om meer tijd om overnamedoelwit Anglo American over te halen, uren voor een deadline voor 's werelds grootste mijnbouwer om zijn bod van $49 miljard te bevestigen. Anglo heeft drie voorstellen van BHP afgewezen, maar ging vorige week akkoord met een verlenging van een week van de deadline van de Britse overnamewaakhond voor BHP om een formele stap te zetten of weg te lopen.

De energiemarkten waren ook in rep en roer. ConocoPhillips is in vergevorderde gesprekken om Marathon Oil te kopen in een aandelendeal die het in Houston gevestigde bedrijf op iets meer dan $15 miljard marktwaarde zou kunnen waarderen, meldde de Financial Times woensdag.

De aandeelhouders van Hess hebben dinsdag hun goedkeuring gegeven aan de voorgestelde fusie met Chevron ter waarde van $53 miljard, waardoor de nummer 2 van de Amerikaanse oliemaatschappijen een belangrijke troef in handen krijgt en voet aan de grond krijgt in de enorme ontdekkingen van rivaal Exxon Mobil in Guyana.

En de aandelen van het moederbedrijf van de Britse Royal Mail, International Distributions Services, stegen met 3,4% toen het instemde met een formeel overnamebod van 3,57 miljard pond door de Tsjechische miljardair Daniel Kretinsky. Belangrijke agendapunten die later op woensdag richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten: * Dallas Fed's May Service Sector Survey, Richmond Fed May Business Survey * Federal Reserve komt met Beige Book over de economische omstandigheden; New York Fed President John Williams en Atlanta Fed chief Raphael Bostic spreken * US Treasury verkoopt 7-jaars notes, 2-jaars floating rate notes * Amerikaanse bedrijfswinsten: Salesforce, HP, Agilent Technologies * Verkiezingen voor de Zuid-Afrikaanse Nationale Vergadering