Grid Metals Corp. heeft aangekondigd dat het een Memorandum of Understanding heeft gesloten met Tantalum Mining Corporation of Canada Limited (Tanco) voor de komende metallurgische tests op lithium spodumeen erts van Grid's Donner Lake Lithium Property op de Tanco Mine, gelegen aan Bernic Lake in het zuidoosten van Manitoba, die als basis zal dienen voor verdere samenwerking. De Tanco Mine is momenteel de enige Noord-Amerikaanse producent van lithiumspodumeenconcentraat.

De Donner Lake Lithium Property is een 75%/25% joint venture tussen Grid Metals Corp. en Lithium Royalty Corp. (LRC).

Volgens de overeenkomst zal Grid monsters van Donner Lake aan Tanco leveren voor metallurgisch onderzoek in de Tanco-mijn om te testen of ze geschikt zijn voor de productie van een lithiumspodumeenproduct van hoge kwaliteit. Na succesvol eerste testwerk en het verkrijgen van een geavanceerde exploratievergunning zal Grid een bulkmonster aan Tanco leveren voor tests. Na goedkeuring door beide partijen en het verkrijgen van de vereiste wettelijke toestemmingen en vergunningen, zullen Grid en Tanco een bindende overeenkomst aangaan om de kosten en winsten van de winning, verwerking en verkoop van lithiumspodumeenconcentraat aan de wereldmarkt te verdelen op basis van de geldende spotprijzen voor lithiumspodumeenconcentraat.

Grid heeft zijn Donner Lake Lithium Property in 2016 van Tanco verworven in ruil voor het verlenen van een 2% Net Smelter Return Royalty en het recht van Tanco om producten van het eigendom te verwerven tegen commerciële voorwaarden, of het nu gaat om erts of concentraat. De samenwerking tussen Grid en Tanco biedt een basis om een bindende commerciële structuur te formaliseren en een pad naar productie te creëren voor Grid, terwijl Grid haar inspanningen voortzet om haar hulpbronnenbestand uit te breiden. Lithium Royalty Corp.

heeft ook een 2% Net Smelter Return Royalty op het eigendom.