De benchmark Newcastle kolenindex is deze maand met meer dan een derde omhooggeschoten naar $262 per ton, aanvankelijk aangewakkerd door een maandenlang exportverbod door topleverancier Indonesië en nu door de zorgen dat een militaire confrontatie in Oekraïne de gastoevoer vanuit Rusland zal afsnijden.

Europa is voor ongeveer 35% van zijn aardgas afhankelijk van Rusland en kampt al sinds afgelopen zomer met een gastekort, waardoor de lokale prijzen eind vorig jaar naar recordhoogtes stegen.

GRAPHIC: Wereldwijde steenkoolprijzen stijgen als Oekraïense spanningen zorgen over steenkoolaanvoer doen toenemen, De gasprijzen begonnen de afgelopen weken te dalen toen de import toenam, maar zijn weer gestegen nu de escalerende spanningen met Rusland de zorgen over een mogelijke onderbreking van de aanvoer doen toenemen https://www.reuters.com/business/energy/what-are-europes-options-case-russian-gas-disruption-2022-01-27.

Om zich te beschermen tegen eventuele brandstoftekorten, hebben Europese nutsbedrijven de invoer van steenkool opgevoerd, waardoor de markt nog krapper wordt, een markt die zich nog moet herstellen van het schokverbod van Indonesië waardoor de steenkoolstromen tijdens het piekseizoen van de wintervraag werden afgesneden.

"Spotvrachten worden op korte termijn schaarser, met een beweging richting Europa waar de prijzen omhoog schieten door de gasprijzen en het gelijktijdige effect van het recente Indonesische verbod," zei Puneet Gupta, oprichter van de Indiase kolenmarktplaats Coalshastra.

Hoewel het steenkoolverbruik in Europa de afgelopen jaren sterk is gedaald - volgens gegevens van BP goed voor slechts 6,2% van het wereldwijde steenkoolverbruik in 2020 - hebben Europese kopers hun aankopen sinds medio 2021 agressief opgevoerd.

GRAFIEK: Europa invoer van thermische kolen, Onder druk om de klimaatdoelstellingen te halen, hebben verschillende EU-landen oude kolengestookte elektriciteitscentrales gesloten. Sommige landen behouden hun kolencentrales als reservevoorraad, maar veel daarvan zijn al weer opgestart op https://www.reuters.com/business/energy/what-are-europes-options-case-russian-gas-disruption-2022-01-27 vanwege de hoge gasprijzen.

Volgens Kpler, een bedrijf dat grondstoffenstromen volgt, ligt Europa op koers om in januari 5,58 miljoen ton thermische kolen te importeren, het hoogste maandelijkse totaal sinds november 2019, en meer dan 1 miljoen ton meer dan het maandelijkse gemiddelde in 2021.

De inkoop heeft ertoe bijgedragen dat de steenkoolprijzen scherp zijn gedaald na de recordhoogten van oktober vorig jaar door tekorten in China en India als gevolg van extreme weersomstandigheden en de post-pandemische industriële vraag.

DOMINO-EFFECT

De stijging van het Europese verbruik zou andere kopers kunnen verdringen, vooral de nummer twee kolenconsument India.

GRAFISCH: Europa's import van thermische kolen zal in januari stijgen door krappe gasvoorraden, zorgen over de fall-out Rusland-Oekraïne,

India zal een hogere prijs moeten betalen voor overzeese steenkool als het aanbod de komende weken krapper wordt, aldus Rajendra Singh, directeur bij Komin India Resources Pvt Ltd, een handelsbedrijf in grondstoffen.

"De geopolitieke kwestie Oekraïne-Rusland zal de logistieke uitdagingen door het kolenverbod van de Indonesische regering verergeren," zei Singh.

De grootste steenkoolverbruiker, China, haalt ruwweg 90% van zijn voorraden uit binnenlandse mijnen, waardoor het beter geïsoleerd is van de internationale marktschommelingen.

Toch blijven handelaren daar op hun hoede voor langdurige verstoringen van de internationale steenkoolstromen, aangezien het land voor meer dan 60% van zijn elektriciteit afhankelijk is van steenkool.

Op de Filipijnen, waar steenkool ook goed is voor ongeveer 60% van de elektriciteitsproductie, hebben energieproducenten te horen gekregen dat ze waar mogelijk meer binnenlandse steenkoolvoorraden moeten gebruiken.

"Voor andere energiecentrales die uitsluitend afhankelijk zijn van geïmporteerde hoogwaardige steenkool, is er geen andere uitweg dan andere steenkoolbronnen te zoeken in nabijgelegen landen zoals Australië, Rusland en Vietnam," zegt Arnulfo Robles, uitvoerend directeur van de Filipijnse Kamer van Steenkoolmijnen.

"Maar het nadeel is dat de levering van hoogwaardige steenkool uit deze landen duurder is door de hoge vrachtkosten," zei hij.

Het effect van het Indonesische verbod is ook meer voelbaar voor energierijke steenkool, omdat de vervangingsopties beperkter zijn, zei Rory Simington, een hoofdanalist bij Wood Mackeznie.

Hoewel de prijzen in februari zouden moeten dalen, zou het beeld kunnen veranderen in het geval van de annulering van de Nord Stream 2 gaspijpleiding naar Europa of een onderbreking van de Russische kolenexport, zei hij.

INDONESISCHE VOORUITZICHTEN ONDUIDELIJK

Naast de onzekerheid over Oekraïne is het voor importeurs nog steeds onduidelijk wat ze kunnen verwachten van Indonesië, nadat de autoriteiten daar zeiden dat alleen mijnbouwbedrijven die aan de nieuwe verkoopregels voor de binnenlandse markt hebben voldaan, de export mogen hervatten nadat het officiële verbod op 31 januari afloopt.

Particuliere elektriciteitscentrales in India zullen "zeker gevolgen ondervinden" van het Indonesische kolenverbod, aangezien de kwestie nog niet volledig is opgelost en Indiase nutsbedrijven meestal van kleine mijnbouwbedrijven kopen, aldus Kirit C Gandhi, joint president bij het Indiase cementbedrijf Shree Cement.

"Als er in de komende 5-10 dagen niet opnieuw geladen mag worden, zullen de prijzen nog verder stijgen. Consumenten kunnen niet langer wachten omdat dit het hoogseizoen is," zei Gandhi.

Vasudev Pamnani, directeur van het Indiase adviesbureau Lavi Coal Info OPC Pvt Ltd, zei dat kopers "heel weinig opties hebben, er zijn overal bevoorradingsproblemen."