Fortune Brands Home & Security, Inc. (NYSE:FBHS) heeft een definitieve overeenkomst gesloten voor de overname van Emtek en Schaub Door And Cabinet Hardware en U.S. And Canadian Home Locks Business van ASSA ABLOY voor $800 miljoen op 1 december 2022. Volgens de voorwaarden van de transactie zal Fortune Brands Home & Security de activiteiten overnemen voor in totaal $800 miljoen of ongeveer $700 miljoen na aftrek van belastingvoordelen, op een cashvrije, schuldenvrije basis, onder voorbehoud van gebruikelijke aanpassingen. De netto aankoopprijs van $700 miljoen komt overeen met ongeveer 7,8x 2022 aangepaste EBITDA voor het bedrijf vóór synergieën. Het bedrijf is van plan om de aankoopprijs te financieren met kasmiddelen en/of beschikbare kredietfaciliteiten. De transactie is afhankelijk van een gunstige afloop van de gerechtelijke procedure, een succesvolle afronding van de overname door Assa Parent van Spectrum Brands, Inc. van haar ijzerwaren- en woningverbeteringsactiviteiten en goedkeuring van de Mexicaanse mededingingsautoriteit, wat de enige uitstaande wettelijke voorwaarde is. De transactie wordt naar verwachting eind juni 2023 afgerond. De activiteiten hadden een omzet van ongeveer $350 miljoen in 2021. Vanaf 5 mei 2023 heeft Fortune Brands Innovations, Inc. de wettelijk vereiste goedkeuring van de rechtbank en het Department of Justice, ASSA ABLOY, Spectrum Brands en Fortune Brands, de rechtszaak opgelost. Peter Cohen-Millstein en Megan Ridley-Kaye van Hogan Lovells US LLP traden op als juridisch adviseur voor ASSA. Chris Abbinante, Beth Berg en Jonathan Blackburn van Sidley Austin LLP traden op als juridisch adviseur van Fortune Brands Home & Security. BofA Securities, Inc. trad op als financieel adviseur van ASSA ABLOY Inc.

Fortune Brands Home & Security, Inc. (NYSE:FBHS) voltooide de overname van Emtek en Schaub Door And Cabinet Hardware en U.S. And Canadian Home Locks Business van ASSA ABLOY op 20 juni 2023.