Stelar Metals Limited heeft een bindende overeenkomst gesloten met Everest Metals Corporation Limited voor de verwerving van 90% van hun exploratielicenties in New South Wales, waaronder de Trident-, Midas- en Perseus-projecten (NSW-projecten of projecten) in het Broken Hill Block, NSW. Deze projecten worden beschouwd als prospectief voor lithium, kobalt en koper. De NSW Projecten van Everest omvatten vier verleende exploratievergunningen met een totale lengte van 719 km in de Curnamona Provincie nabij Broken Hill.

Samenvatting van de belangrijkste voorwaarden van de overeenkomst: De belangrijkste voorwaarden van de overeenkomst voor Stelar om een belang van 90% in deze drie projecten te verwerven omvatten: Stelar zal $250.000 contant betalen aan Everest bij de ondertekening van de overeenkomst. Stelar zal 1.187.085 volledig betaalde aandelen (Stelar-aandelen) aan Everest uitgeven met een waarde van $250.000. Een aanvullende mijlpaalbetaling zal binnen 24 maanden na de datum van de overeenkomst aan Everest worden gedaan (mijlpaalbetaling), zodra ofwel; het boren begint op het Midas Project; of boorgoedkeuringen worden verleend door de NSW-regulatoren voor het boren op het Trident Lithium Project.

De Mijlpaalbetaling zal, naar keuze van Everest, bestaan uit ofwel de uitgifte door Stelar van1 2.374.169 Stelar-aandelen ter waarde van $500.000 aan Everest, ofwel een contante betaling door Stelar aan Everest van $500.000. Stelar wordt de beheerder van de Projecten en 90% van de juridische eigendom wordt overgedragen aan Stelar's dochteronderneming BR2 Pty Ltd. Everest behoudt de free-carry voor haar 10% aandelen totdat Stelar een haalbaarheidsstudie en een besluit tot ontginning presenteert. Na de free-carry periode zal Everest ofwel 10% bijdragen aan alle lopende kosten, ofwel een Net Smelter Royalty van 1,5% toepassen.

Merk op dat de uitgifte van de Stelar Aandelen wordt uitgesteld totdat de juridische overdracht van de titel van de exploratielicenties aan Stelar's dochteronderneming BR2 Pty Ltd. is voltooid. Berekend tegen een aandelenprijs van $0,2106, zijnde de volumegewogen gemiddelde prijs van Stelar's volgestorte aandelen zoals verhandeld op de ASX gedurende de 10 handelsdagen direct voorafgaand aan de datum van de overeenkomst. De uitgifte van de eerste tranche Stelar-aandelen ter waarde van $250.000 zal resulteren in een verwateringseffect van 2,3% voor de huidige aandeelhouders.

Als de mijlpaalbetaling van $500.000 wordt gedaan door de uitgifte van een tweede tranche Stelar-aandelen in plaats van contanten, zal dit leiden tot een verwateringseffect van 6,6% voor de huidige aandeelhouders voor de totale transactie. Alle Stelar-aandelen die onder beide tranches worden uitgegeven, zullen worden gedaan onder de LR 7.1-uitgiftecapaciteit van de Vennootschap.