FRANKFURT (dpa-AFX) - Zwakke financiële markten, hoge inflatie en interne problemen hebben de fondsdochter DWS van Deutsche Bank vorig jaar hard getroffen. "2022 was het 'ultieme super bear scenario' voor DWS: alle beleggingscategorieën onder druk, een oorlog in Europa en zorgen over de Duitse economie", zei bedrijfsleider Stefan Hoops donderdag bij de presentatie van de jaarcijfers in Frankfurt. "Daarnaast waren er specifieke uitdagingen voor DWS." Klanten haalden op grote schaal geld uit de fondsen en de winst daalde door de gestegen kosten. Het SDax-aandeel daalde na het nieuws.

Hoops, die DWS sinds medio vorig jaar leidt, wil dit jaar een ommekeer bewerkstelligen, althans wat betreft de kasinstroom. De netto kasstromen moeten weer positief worden dankzij de groeisectoren "Alternatieven" en "Passief". In het "passieve" segment biedt DWS bijvoorbeeld ETF's op indices aan. In het segment "Alternatieven" worden bijvoorbeeld vastgoedbeleggingen aangeboden aan voornamelijk Duitse institutionele cliënten.

In 2022 namen klanten van DWS bijna 20 miljard euro op vanwege het moeilijke klimaat met onder meer hoge inflatie, nadat het fondsbedrijf het jaar daarvoor nog een instroom van bijna 48 miljard euro had geboekt.

Hoewel de winst bijna op het niveau van het voorgaande jaar bleef, bleef de uitstroom van middelen grotendeels beperkt tot producten met lage marges. Omdat de kosten van het bedrijf echter sterk stegen, daalde de winst met 23 procent tot 599 miljoen euro. Het dividend, waarvan vooral Deutsche Bank als grootaandeelhouder profiteert, wordt niettemin met vijf cent verhoogd tot 2,05 euro.

Dit hielp echter niet op de beurs. De koers van DWS daalde in de ochtend tot zeven procent naar 30,76 euro en viel daarmee terug naar het niveau van de jaarwisseling. Onlangs stond het aandeel nog aan de onderkant van de SDax met een korting van nog eens vijf procent tot 31,48 euro.

Deutsche Bank had zijn fondsbedrijf DWS in 2018 genoteerd voor 32,50 euro per aandeel. De financiële instelling heeft nog steeds iets minder dan 80 procent van de DWS-aandelen in handen. Analist Angeliki Bairaktari van JPMorgan was teleurgesteld over de jaarwinst. Ze was echter optimistisch over de vooruitzichten, schreef ze 's ochtends.

Voor 2023 verwacht DWS CEO Hoops dat de voor speciale effecten gecorrigeerde winst in wezen op het niveau van vorig jaar zal liggen. De aangepaste kosten-batenverhouding (CIR) zal naar verwachting stijgen, maar onder de 65% blijven.

Vorig jaar daalden de aangepaste inkomsten met één procent tot iets minder dan 2,7 miljard euro. De kosten, onder meer gecorrigeerd voor kosten in verband met de herstructurering van de Groep, stegen echter met drie procent tot iets meer dan 1,6 miljard euro. De aangepaste kosten-batenverhouding (CIR) verslechterde daardoor met tweeënhalf procentpunt tot 60,6%.

Tegen 2025 wil Hoops deze verhouding onder de 59 procent brengen, overeenkomstig de in december gepresenteerde financiële doelstellingen. De winst per aandeel zal stijgen tot 4,50 euro. Vorig jaar daalde deze waarde met 23 procent tot 2,99 euro. De DWS-baas rekent vooral op een groei met dubbele cijfers in de segmenten "Alternatieven" en "Passief". Daarnaast wil Hoops het DWS-bedrijf uitbreiden met behulp van overnames.

Bovendien zal het volume van passief beheerde activa de komende jaren met meer dan twaalf procent toenemen. Voor alternatief beheerd vermogen streeft de Raad van Bestuur naar een jaarlijkse stijging van meer dan tien procent. Daarnaast wordt het productaanbod op het gebied van alternatieve beleggingen uitgebreid, evenals de uitbreiding en het gebruik van digitale platforms en andere technologie zoals blockchain. DWS ziet hier ook de mogelijkheid om veel geld te besparen.

Tegen 2025 wil het bedrijf een totale jaarlijkse efficiëntiewinst van ongeveer 100 miljoen euro realiseren. 40% hiervan komt voor rekening van de ontwikkeling van een onafhankelijk IT-platform. De rest moet komen van verdere kostenbesparende maatregelen. Hoops had in december ook aangekondigd dat het bedrijfsonderdelen zou afstoten, hiërarchieën zou inkrimpen en zijn regionale aanwezigheid zou verminderen. Meer dan de helft van de 100 miljoen euro moet het komende jaar worden bespaard./zb/stw/jha/