COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA De CommBank PERLS XVI-uitgifte zal tussen 3% en 3,2% boven de Bank Bill Swap Referentierente betalen met de eerste uitkeringen die in september verschuldigd zijn, volgens een prospectus dat dinsdag is gepubliceerd. De bank zal de netto-opbrengst gebruiken om de algemene activiteiten te financieren.
De emissie door de grootste bank van Australië volgt op een emissie van A$1 miljard door de Japanse Sumitomo Mitsui Financial Group in april, nu banken voorzichtig terugkeren op een markt die op zijn grondvesten is geschud tijdens de door de overheid gesteunde overname van Credit Suisse door rivaal UBS Group AG in maart.
De Zwitserse toezichthouder oordeelde dat houders van meer dan $17 miljard aan Credit Suisse AT1's niets ontvingen in de deal, ondanks dat aandeelhouders, die onder obligatiehouders staan op de prioriteitenladder voor terugbetaling in een faillissementsproces, meer dan $3 miljard ontvingen.
De AT1's van CBA en de instrumenten van Credit Suisse zijn "krijt en kaas", zei Nick Chaplin, een portefeuillebeheerder bij BondAdviser. Conversie naar aandelen is gestructureerd in de uitgifte, die onder toezicht staat van de conservatieve toezichthouder van Australië.
"Australië heeft enkele van de meest conservatieve kapitaalregels ter wereld en deze effecten zijn afkomstig van een van de meest gekapitaliseerde banken ter wereld," zei hij.
Hybride bankobligaties zijn populair in Australië, met veel belangstelling van particuliere beleggers die worden aangetrokken door de hogere rendementen. De Assistant Treasurer zei in maart dat de lokale regels een herhaling van wat er in Zwitserland gebeurde niet zouden toestaan.
($1 = 1,4743 Australische dollar) (Verslaggeving door Lewis Jackson; Bewerking door Stephen Coates)
