Casella Waste Systems, Inc. (NasdaqGS:CWST) heeft overeenstemming bereikt over de overname van de inzameling-, overslag- en recyclingactiviteiten in de VS van GFL Environmental Inc. voor ongeveer $520 miljoen op 21 april 2023. De overname bestaat uit 100% van de aandelenbelangen in Waste Industries of Maryland, LLC en haar volle dochteronderneming Pink Trash Company, Inc, Waste Industries of Delaware, LLC, Waste Industries of Pennsylvania, LLC en County Waste of Pennsylvania, LLC van Waste Industries USA, Inc. De voorgestelde overname omvat negen transportactiviteiten, één overslagstation en één faciliteit voor materiaalherwinning. Bij het sluiten van de transactie zal een totaalbedrag van $1,96 miljoen van de aankoopprijs op een geblokkeerde rekening worden gestort voor een periode van maximaal een jaar vanaf de sluitingsdatum van de transactie om te voldoen aan bepaalde vrijwaringsverplichtingen van GFL Environmental en Waste Industries. De transactie wordt gefinancierd door middel van een beveiligde overbruggingsfinanciering van maximaal $ 375 miljoen door Bank of America, N.A., BofA Securities, Inc., JPMorgan Chase Bank, N.A., Comerica Bank en Citizens Bank, N.A. Daarnaast heeft Casella Waste Systems geldmiddelen of kasequivalenten ter waarde van ongeveer $ 150 miljoen gereserveerd uit Registrantacos kasmiddelen en revolverleningen die het kan gebruiken om het resterende deel van de transactie te financieren dat naar verwachting niet zal worden gefinancierd met schuldopbrengsten. Na voltooiing van de acquisitie verwacht Casella een sterk kredietprofiel en sterke balans te behouden, waarbij haar geconsolideerde netto leverage ratio naar verwachting zal stijgen tot ongeveer 3,59 keer 2 pro forma op basis van 31 december 2022, historische financiële gegevens voor Casella. Casella blijft zich inzetten om haar geconsolideerde netto leverage ratio te verlagen tot onder de doelstelling van 3,25 keer, conform haar Strategisch Plan 2024 zoals aangekondigd in februari 2022. Elke partijacos verplichting om de transacties te voltooien die worden overwogen in de Aankoopovereenkomst is onderhevig aan bepaalde gebruikelijke voorwaarden, waaronder het verstrijken of beëindigen van een eventuele wachtperiode onder de Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act van 1976, en de afwezigheid van een bevel van een overheidsinstantie of wet die beperkingen oplegt. De overname is unaniem goedgekeurd door de Raad van Bestuur van Casellaacos. De transactie zal naar verwachting in het derde kwartaal van 2023 worden afgerond. Met ingang van 5 juni 2023 heeft GFL Environmental Inc. in twee afzonderlijke transacties haar vaste-afvalactiviteiten in Colorado en New Mexico op 1 juni 2023 en haar vaste-afvalactiviteiten in Nashville, Tennessee op 1 mei 2023 afgestoten. De derde en laatste desinvestering, de verkoop van de vaste-afvalactiviteiten in Pennsylvania, Maryland en Delaware, is goedgekeurd door het Amerikaanse Ministerie van Justitie onder de Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act van 1976, zoals gewijzigd. De transactie zal naar verwachting op 30 juni 2023 worden afgerond.

Casella Waste Systems, Inc. (NasdaqGS:CWST) voltooide de overname van de inzamelings-, overslag- en recyclingactiviteiten in de VS van GFL Environmental Inc. op 30 juni 2023. De overname omvatte Waste Industries of Maryland, LLC en haar volle dochteronderneming Pink Trash Company, Inc., Industries of Delaware, LLC, Waste Industries of Pennsylvania, LLC en County Waste of Pennsylvania, LLC van de verkopers voor ongeveer $ 525 miljoen in contanten. De transactie werd gefinancierd door $ 430 miljoen te lenen als Term Loan A onder de Kredietovereenkomst en de opbrengsten van de Term Loan A werden gebruikt om een deel van de vergoeding voor de transacties te financieren, plus vergoedingen, kosten en uitgaven in verband met de transacties.