De raad van bestuur van Capricorn Metals Ltd. heeft meegedeeld dat het een overeenkomst heeft gesloten met Gascoyne Resources Ltd. voor de overname van het prospectieve Mumbakine Well Project, dat grenst aan het Karlawinda Gold Project-areaal van de onderneming in de Pilbara-regio van West-Australië. Capricorn zal Gascoyne $1,25 miljoen betalen bij de voltooiing van de overdracht van de exploratievergunning en een netto smelter royalty van 0,5% toekennen op al het goud dat uit het Project wordt geproduceerd. Bovendien is de Onderneming overeengekomen om de volgende voorwaardelijke uitgestelde betalingen te doen: $1,5 miljoen na de aankondiging door Capricorn van een JORC-conforme schatting van de minerale rijkdommen van meer dan 200.000 ounces goud op het Project (wat neerkomt op een minimum van 6,55 miljoen ton met een minimum gehalte van 0,95g/t Au); en $2,0 miljoen na de aankondiging door Capricorn van een besluit van de raad van bestuur om commerciële mijnbouwactiviteiten op het Project te beginnen.

In het geval dat Capricorn aan de ASX een besluit aankondigt om met mijnbouwactiviteiten te beginnen vóór de vaststelling van een aan de JORC-code beantwoordende schatting van de minerale rijkdommen die aan de bovengenoemde criteria voldoen, moet Capricorn beide voorwaardelijke uitgestelde betalingen betalen. Alle bedragen zijn betaalbaar in contanten of in Capricorn-aandelen, gewaardeerd tegen een VWAP van 20 dagen vóór de voltooiing of de publicatie van de ASX-mededeling. De keuze van de betalingswijze is aan Capricorn's keuze 1, waarbij de voltooiing van de overname afhankelijk is van gebruikelijke opschortende voorwaarden (met inbegrip van alle vereiste toestemmingen van derden).

Verwacht wordt dat de overname tegen eind juni 2022 voltooid zal zijn. Het Project is gelegen op exploratievergunning E52/3531, die grenst aan Capricorn's bestaande KGP-gebied en op minder dan 10 kilometer van de verwerkingsfaciliteit en de Bibra open pit. Het Project beslaat ongeveer 361 vierkante kilometer en grenst aan de toegangsweg van het KGP naar de Great Northern Highway.

Het projectgebied ligt aan de zuidelijke rand van de Sylvania Dome, een inlier van Archeens granitoïde groensteenterrein aan de zuidelijke rand van het Hamersley Basin. Langs de rand van de koepel is een opeenvolging van meta/basaltische en meta/sedimentaire gesteenten, geïnterpreteerd als de Fortescue Groep van 2700 Ma, tegen de granitoïden gebotst. Het zwaartepunt van de historische exploratie lag bij de Central Prospect, die zich 3 kilometer van het stuwcontact tussen de granitoïden en de vulkanische/sedimentaire gesteenten van de Fortescue Groep uitstrekt.

Deze opeenvolging bestaat (van noord naar zuid) uit een sedimentair pakket van schalies met een weinig grofkorrelige arkose, steil naar het zuiden afhellend, tot 150 meter dik, overdekt door een dikke opeenvolging van fijnkorrelige mafische vulkanische gesteenten, alvorens onder de oppervlakte te verdwijnen. De Central Prospect ligt op een hoge zwaartekracht. Er is enig bewijs van afschuiving direct naast het graniet/sediment contact in de vorm van kwartsvoorraden en geïsoleerde smalle kwartsaders.

De voorraadwerken en aders zijn beide gemineraliseerd. Er is ook een sterke afschuiving langs het sediment/mafic contact binnen de Fortescue sequentie. De gemyloniseerde afschuiving is 150 meter lang en 20 meter breed en is in boringen doorsneden tot 90 meter verticale diepte.

Deze shear is gemineraliseerd met een uitgebreide, sterk anomale arseenhalo. Er is zeer weinig exploratiewerk verricht op het Project, maar historische boringen in de jaren 1990 door Battle Mountain Australia en Compass Resources NL leverden bemoedigende resultaten op bij het Central Prospect en het Jims Vein Prospect. De boringen bestonden uit 112 RAB gaten voor een totaal van 4.870 meter en 38 RC gaten voor een totaal van 2.320 meter om de goudvooruitzichten te testen die in grondbemonsteringsprogramma's waren vastgesteld.