Canacol Energy Ltd. kondigt aan dat het lange termijn take or pay gasverkoopcontract met Empresas Publicas de Medellin E.S.P. (?EPM?), waarvan de leveringen eerder zouden beginnen op 1 december 2024 (het ?Project?), door de onderneming is beëindigd. Op het moment van beëindiging was het Project nog steeds bezig met het verkrijgen van de milieuvergunning die nodig is voor de aanleg van de pijpleiding om het gecontracteerde gas van de Jobo gasverwerkingsfabriek van het Bedrijf naar de stad Medellin te transporteren. Aanvankelijk werd verwacht dat dit proces in juli 2023 voltooid zou zijn.

Hoewel deze vertraging op zichzelf niet voldoende was om de tijdige uitvoering van het Project of het gasverkoopcontract in gevaar te brengen, maakte deze deel uit van een patroon van steeds toenemende juridische, sociale en veiligheidsbelemmeringen die zich de afgelopen maanden hebben voorgedaan en die de Corporation ertoe hebben gebracht om de waarschijnlijke toekomst en prioriteit van dit Project opnieuw te evalueren. Als gevolg van een zorgvuldige evaluatie van 1) de juridische, sociale en veiligheidsomstandigheden, 2) de dynamiek binnen de Colombiaanse gasmarkt en 3) de beslissing van het bedrijf om te investeren in zijn aardgasexploratieprogramma's in het Midden-Magdalenabekken en in Bolivia, acht het bedrijf het verstandig om het pijpleidingproject van Jobo naar Medellin te annuleren. Als zodanig heeft de Corporation EPM op de hoogte gesteld van haar intentie om het contract met onmiddellijke ingang te beëindigen.

In 2023 heeft de Corporation ongeveer $ 6 miljoen uitgegeven aan het project Jobo naar Medellin. De beëindiging van het BOOM-contract met SETCO zal geen boete voor Canacol met zich meebrengen. Als gevolg van de beëindiging van het project is de Corporation van plan om 1) de kapitaaluitgaven in het Lagere Magdalenabekken ("LMV") vanaf 2024 te verminderen, aangezien de volumes die gepland waren om vanaf december 2024 voor 12 jaar naar Medellin te worden gestuurd, niet langer nodig zullen zijn, 2) toekomstig kapitaal in het Lagere Magdalenabekken te besteden om volledig gebruik te maken van de bestaande transportinfrastructuur, 3) in het tweede kwartaal van 2024 de Pola 1-gasexploratieput met grote impact in het Midden-Magdalenabekken te boren op het?VMM45 Exploratie- en Productiecontract (?E&P?) dat voor 100% in bedrijf is en dat, als het succesvol is, gecommercialiseerd kan worden naar de binnenlandse markt (Bogota, Medellin en Cali) via de bestaande Transportadora de Gas Internacional (?TGI?) gaspijpleiding die zich 10 kilometer ten oosten van de Pola-locatie bevindt, en 4) overtollig kapitaal uit een verlaagd LMV-kapitaalprogramma gebruiken om de schuld te verminderen.