Camino Minerals Corporation heeft aangekondigd dat het exclusieve rechten heeft gekregen om voor 31 augustus 2024 de due diligence af te ronden en te onderhandelen over documentatie voor de verwerving (de "Voorgenomen Verwerving") van het Puquios Project, een bouwrijp koperproject in Chili, ongeveer 130 km ten noordoosten van La Serena, regio Coquimbo (het "Project"). Camino heeft een niet-bindende intentieverklaring ("LOI") van 29 mei 2024 ondertekend om het Project te verwerven in een 50:50 joint venture met Nittetsu Mining Co. Ltd. Ltd. ("Nittetsu").

Op 26 juni 2024 heeft Camino een contante betaling gedaan aan de verkoper op grond van de LOI ten bedrage van CAD 100.000 voor de exclusiviteitsregeling. De Voorgenomen Overname is een aanvulling op de samenwerking van het Bedrijf met Nittetsu op het Los Chapitos koperproject. Nittetsu is momenteel bezig met de afronding van een earn-in op Camino's Los Chapitos koperproject in Peru, maar is een onafhankelijke partij van Camino volgens het beleid van de TSX Venture Exchange ("TSXV").

Nittetsu exploiteert de Atacama Kozan kopermijn en is momenteel bezig met de bouw van de USD 400 miljoen Arqueros mijn, beide in Chili. Samenwerken met Nittetsu aan een tweede koperproject creëert synergieën tussen Nittetsu en Camino op het gebied van bouw, exploitatie, exploratie en kapitaalmarkten. De potentiële verkopers van het project zijn Santiago Metals Investment Holdings II SLU en Santiago Metals Investment Holdings II-A LLC, bedrijven die eigendom zijn van een fonds geadviseerd door Denham Capital en die een niet-arm's length partij zijn van Camino onder het TSXV-beleid.

Afzonderlijke door Denham geadviseerde fondsen hebben een aandeelhoudersbelang in Camino van ongeveer 15% en Justin Machin, een Managing Director van Denham Capital, is lid van de raad van bestuur van Camino. Volgens de LOI stellen Camino en Nittetsu voor om 100% van het Puquios Project te verwerven door alle aandelen in Cuprum Resources Chile SpA ("Cuprum", een Chileens bedrijf en de eigenaar van het Project) te verwerven voor een vergoeding die bestaat uit gelijke hoeveelheden contant geld (CAD 10 miljoen) en aandelen (CAD 10 miljoen), voorwaardelijke betalingen met een waarde van CAD 25 miljoen en een royalty van 1% netto smelterijrendement. Op basis van de huidige voorwaarden zoals uiteengezet in de LOI, wordt verwacht dat Nittetsu de initiële vergoeding in contanten van CAD 10 miljoen zal verstrekken, en Camino de initiële vergoeding in aandelen van CAD 10 miljoen, geprijsd tegen een aandelenprijs die gelijk is aan de laagste van CAD 0,075 en de aandelenprijs van een financiering die naar verwachting door het Bedrijf zal worden ondernomen in verband met de Voorgenomen Overname (welke financiering afhankelijk zal zijn van aanvaarding door de TSXV en waarvan de voorwaarden op een later tijdstip zullen worden afgerond en aangekondigd).

Tegelijkertijd zijn Nittetsu en Camino van plan om een 50:50 joint venture voor het Project af te sluiten, waarin de koperafname voor het Project voor 50% zal worden gedeeld. De Voorgenomen Overname zal een niet-arm's length "Omgekeerde Overname" vormen voor Camino zoals die term wordt gedefinieerd in Policy 5.2 van de TSXV. Camino is zeer actief geweest in het bevorderen van een bedrijfsaankoopstrategie, waarbij meerdere projecten gedurende meerdere jaren zijn bekeken om een koperportfolio op te bouwen vooruitlopend op wat volgens het bedrijf sterke macro-economische omstandigheden voor koperproductie zijn.

Het bedrijf beschouwt Puquios als een van de beste bouwklare projecten die beschikbaar zijn op de markt en van de juiste grootte voor Camino om te financieren en te bouwen. Daarnaast is het Bedrijf van mening dat het toevoegen van koperproductieactiva aan haar portefeuille van exploratieactiva haar exploratiestrategie zal versterken en ondersteunen. Uiteindelijk streeft het Bedrijf ernaar om een consolidator in de kopersector te worden, die waarde creëert door cashflow te genereren en nieuwe koperontdekkingen te doen.

Cuprum, de werkmaatschappij in Chili die eigenaar is van het Project en waarvan het hoofdkantoor gevestigd is in Santiago, Chili, houdt zich bezig met de ontwikkeling van minerale hulpbronnen. Het heeft een NI 43-101 compatibel haalbaarheidsrapport van 14 januari 2022 verkregen met betrekking tot het Project, en het management van Camino is geïnformeerd dat Cuprum alle noodzakelijke milieugoedkeuringen en vergunningen heeft verkregen om in de nabije toekomst te beginnen met de bouw van de fabriek en de mijn met betrekking tot het Project. De partijen werken aan de voltooiing van de definitieve documentatie voor het begin van het derde kwartaal van 2024.

De Voorgenomen Overname, indien geconcretiseerd, zal naar verwachting de overname door Camino en Nittetsu van de aandelen van Cuprum inhouden. De directeuren en insiders van het Bedrijf na afronding van de Voorgenomen Overname (inclusief de samenstelling van de raad van bestuur van Camino) moeten nog worden vastgesteld, maar de LOI voorziet in bepaalde vertegenwoordigingsrechten in de raad van bestuur van Camino die worden toegekend aan Denham Capital op basis van drempels voor aandelenbezit die beginnen bij 9,9%. De voltooiing van de overname is onderhevig aan due diligence, de afwikkeling van definitieve overeenkomsten, de goedkeuring van Camino's aandeelhouders, TSXV en andere regelgevende goedkeuringen, de voldoening van bepaalde mijlpalen en andere gebruikelijke voorwaarden.

De Camino bestuursvertegenwoordiger van Denham Capital heeft en zal zich blijven onthouden van alle beraadslagingen en stemmingen met betrekking tot de Voorgenomen Overname. Camino zal geen vindersloon betalen met betrekking tot de Voorgenomen Overname en de Vennootschap zal ontheffing vragen van eventuele sponsorvereisten van de TSXV met betrekking tot de Voorgenomen Overname.