Cadence Minerals heeft de voltooiing aangekondigd van de PFS (Pre-Feasibility Study) voor het ijzerertsproject Amapá in Brazilië (Amapá of het project). De PFS bevestigt het potentieel van het Amapá ijzerertsproject om een hoogwaardig ijzerertsconcentraat te produceren en gedurende de levensduur van het project een hoog rendement te behalen. De voltooiing van de PFS is een belangrijke mijlpaal in de ontwikkeling van het project en legt de basis om Amapá tot uiteindelijke productie te brengen.

Cadence heeft een belang van 30% in Pedra Branca en daarmee een belang van 30% in het Amapá-project en heeft een voorkeursrecht om haar belang te vergroten tot 49%. De PFS werd beheerd door Pedra Branca Alliance Pte. Ltd. ("PBA"), Cadence en Indo Sino Pte.

Ltd. ("Indo Sino") en is opgesteld door Wardell Armstrong International ("WAI"). WAI is een toonaangevend, wereldwijd erkend mijnbouwadviesbureau met een staat van dienst in het uitvoeren van alle niveaus van technische studies die vereist zijn voor projecten die met succes zijn gefinancierd en ontwikkeld tot mijnbouwactiviteiten. Gemiddelde jaarproductie na de aanloopfase van 5,28 miljoen droge metrische ton per jaar ("Mtpa") Fe-concentraat, bestaande uit 4,36 Mtpa bij 65,4% Fe en 0,92 Mtpa bij 62% Fe-concentraat.

Netto contante waarde na belasting ("NPV") van $949 miljoen ("M") bij een discontovoet van 10%, met een winst na belasting van $2,96 miljard ("B") over de levensduur van de mijn ("LOM") bruto inkomsten van $9,39 B over de LOM. Internal Rate of Return na belastingen van 34%, met een gemiddelde jaarlijkse LOM EBITDA van US$ 235 M per jaar. Maiden Ore Reserve van 195,8 miljoen ton ("Mt") met 39,34% Fe, waaruit een conversie van 85% van de minerale hulpbronnen blijkt.

Free on Board ("FOB") C1 Cash Costs van $35,53/dmt in de haven van Santana. Cost and Freight ("CFR") C1 Cash Costs $64,23/dmt in China. Na toepassing van belastingkortingen, een schatting van de kapitaalkosten vóór productie van US$399 M, inclusief de verbetering en rehabilitatie van de verwerkingsfaciliteit en het herstel van de spoorweg en de exportfaciliteit van de haven in volle eigendom, hebben de kostenramingen een PFS-niveau van nauwkeurigheid van +/- 25%.

Belangrijkste aannames: Gemiddelde langetermijnprijs voor 62% ijzerertsconcentraat van $95/dmt en een premie van $23,8/dmt voor 65,4% ijzerertsconcentraat, beide op basis van kosten en vracht. Kansen: exploratiedoelstelling bij de Tucano-mijn om de oorspronkelijke levensduur van de mijn verder te verlengen en potentiële kapitaalbesparingen bij havenlaadfaciliteiten.