De overnamegroep Cinven overweegt om volgend jaar al een belang te verkopen in vermogensbeheerder True Potential, aldus twee mensen die bekend zijn met de zaak, in wat een van de grootste recente transacties in de Britse beleggingsadviessector zou kunnen zijn.

De plannen, die nog in de kinderschoenen staan, zouden ertoe kunnen leiden dat een andere investeerder zoals een pensioen- of staatsinvesteringsfonds een minderheidsbelang in het bedrijf neemt naast Cinven, aldus de mensen, die op voorwaarde van anonimiteit spraken.

Een beursgang (IPO) van aandelen ligt ook in het verschiet, zei een derde persoon die bekend is met de gedachten van Cinven, hoewel de markt voor nieuwe noteringen zich nog moet herstellen van een langdurige droogte als gevolg van de snel stijgende rentetarieven.

Zowel Cinven als True Potential weigerden commentaar te geven.

Private-equityfondsen hebben de enorme, maar gefragmenteerde Britse vermogensbeheermarkt omsingeld en zijn op zoek naar enkele van de vele onafhankelijke financiële adviseurs (IFA's) die spaarders helpen bij het beheren van hun geld, evenals hun technologieleveranciers.

True Potential, een van de grootste particuliere aanbieders van vermogensbeheertechnologie en -diensten, verkocht begin 2022 een meerderheidsbelang aan Cinven tegen een waardering die volgens een van de mensen rond de 2 miljard pond ($2,58 miljard) lag.

De precieze omvang van het belang van Cinven is niet bekendgemaakt, en de bronnen hebben niet gezegd welk deel het bedrijf van plan was af te stoten.

Het bedrijf en zijn private equity geldschieter hebben nog geen adviseurs aangesteld voor een mogelijke deal, maar ze worden bijgestaan door de corporate finance boetiek Fenchurch Advisory in een doorlopend onderzoek naar de strategie, zeiden de mensen. Een woordvoerder van Fenchurch wilde ook geen commentaar geven.

Het in Newcastle gevestigde True Potential, dat naar eigen zeggen samenwerkt met bijna een kwart van de financiële adviseurs in het Verenigd Koninkrijk, is blijven groeien onder nieuw eigendom en boekte in 2022 een winst voor rente, belasting, afschrijving en amortisatie (EBITDA) van 176 miljoen pond, een stijging van 17% ten opzichte van het voorgaande jaar.

Het bedrijf heeft onlangs Andrew Sibbald, een ervaren Evercore dealmaker, benoemd tot niet-uitvoerend vicevoorzitter en Ben Thorpe van geldmanager Brooks MacDonald tot financieel directeur (CFO) om extra expertise in te brengen.

Het aanbieden van een belang in True Potential zou Cinven in staat stellen om een deel van haar investering te realiseren en tegelijkertijd een positie te behouden in de toekomstige groei van het bedrijf.

De stijgende schuldkosten en economische onzekerheid hebben het tempo van private equity-transacties het afgelopen jaar vertraagd, maar dealmakers denken dat de noodzaak om rendement te laten zien buyoutfondsen zal dwingen om hun waarderingsverwachtingen te herzien en meer activa te verkopen.

($1 = 0,7742 pond) (Verslaggeving Amy-Jo Crowley en Pablo Mayo Cerqueiro in Londen; Bewerking door John O'Donnell en Jan Harvey)