(ABM FN) Jefferies heeft het koersdoel voor Bpost verlaagd van 3,50 naar 3,00 euro met handhaving van het Houden advies. Dit bleek vrijdag uit een rapport van de Amerikaanse zakenbank.

Het einde van de persconcessie zal naar schatting leiden tot 95 miljoen euro lagere inkomsten in 2025. Dit drukt de marge met ongeveer 400 basispunten,

Bpost schat dat de EBIT in 2024 ongeveer 30 procent lager zal uitkomen dan in 2023, tussen de 165 miljoen en 185 miljoen euro. Deze outlook betekende dat analist David Kerstens zijn taxaties voor dit jaar met 4 procent verhoogde, maar voor 2025 met 10 procent verlaagde, vanwege de aanhoudende slechte prestaties van Radial in Noord-Amerika, die slechts gedeeltelijk wordt gecompenseerd door de dure overname van Staci Group. Daarvoor betaalt Bpost 14 keer de EBIT.

De overname van Staci Group zal naar verwachting al de komende weken worden afgerond, eerder dan verwacht. Jefferies rekent op een EBIT-bijdrage van 8 tot 9 miljoen per maand vanaf augustus.

De overname van Staci zal de negatieve impact van de persconcessies en de ondermaatse prestaties van Radial verzachten, maar niet compenseren, aldus Kerstens.

Op de beurs van Brussel sloot het aandeel Bpost donderdag af op 2,74 euro.

© ABM Financial News; info@abmfn.nl; Redactie: +31(0)20 26 28 999; Disclaimer