PARIJS (dpa-AFX) - De grote Franse bank Societe Generale steunt een radicalere aanpak bij BASF onder de nieuwe CEO Markus Kamieth. De situatie bij het chemiebedrijf is niet houdbaar, aangezien de laatste resultaten laten zien dat het niveau van 2009 is bereikt, terwijl de vele structurele uitdagingen voortduren. In afwachting van betere tijden werden de aandelen in een dinsdag gepubliceerde studie opgewaardeerd van "hold" naar "buy".

Analist Peter Clark was optimistisch dat er al bemoedigende tekenen van verandering waren in de aanloop naar de verandering van CEO in april. Hij verwacht een sterkere focus op kosten en cash, verdergaande herstructureringen, een lager investeringsbudget en vooruitgang in het verlaten van de olie- en gasactiviteiten. Daarbij komt de geplande scheiding van activiteiten die geen deel uitmaken van BASF's Verbund-structuur. Punten die volgens hem de noodzakelijke radicale verandering mogelijk zullen maken.

Zoals Clark in meer detail uitlegde, is de aandelenkoers bijna gehalveerd sinds de laatste wisseling van CEO naar Martin Brudermüller in mei 2018. Afgemeten aan de huidige winstsituatie ligt de waardering onder het historisch gemiddelde. De expert is van mening dat veel van het slechte nieuws al is ingeprijsd. Daarentegen wordt er weinig waarde gehecht aan een cyclische opleving of het aanzienlijke herstructureringspotentieel van BASF.

Clark verhoogde het koersdoel van 45 naar 54 euro, wat overeenkomt met een stijging van bijna 18 procent op het huidige niveau. Volgens de "buy"-rating verwachten de analisten van Société Générale dat het aandeel BASF de komende twaalf maanden een absolute winst (koersontwikkeling + dividend) van ten minste 15 procent zal laten zien./ajx/la/tih/bek/jha/

Analyserend instituut Société Générale S.A.

Publicatie van de oorspronkelijke studie: 13/02/2024 / 11:17 / CET

Eerste verspreiding van de oorspronkelijke studie: 13/02/2024 / 17:35 / CET