De groei van de deposito's is gestagneerd omdat de hoge inflatie tot minder besparingen heeft geleid, omdat potentiële depositohouders ervoor kiezen hun geld in aandelen en beleggingsfondsen te steken op zoek naar een beter rendement, aldus Madan Sabnavis, hoofdeconoom van de staatslening Bank of Baroda.

Om de groei van haar deposito's te stimuleren, is HDFC Bank, de grootste particuliere kredietverstrekker van het land, op korte termijn begonnen haar deposito's te verhogen door een hogere rente te bieden op rekeningen van niet-ingezetenen die worden aangehouden door Indiërs die in het buitenland wonen. Analisten denken dat ook andere kredietverstrekkers dit voorbeeld zullen volgen met soortgelijke maatregelen.

Naarmate de overtollige middelen in het systeem door de maatregelen van de centrale bank langzaam worden weggetrokken, zouden de marges van de banken en hun rentabiliteit onder druk kunnen komen te staan, waardoor zij gedwongen zouden worden niet alleen de depositorente te verhogen, maar eventueel ook naar de duurdere kapitaalmarkten te gaan om de middelen bijeen te brengen die nodig zijn om aan de kredietvraag te voldoen.

Dat zou de beleggers, die zich toch al terughoudend opstellen wegens de wereldwijde factoren, ongerust kunnen maken en de aandelenkoersen van de banken verder kunnen doen dalen.

Ratingbureau ICRA zei vorige week in een nota dat het verwachtte dat banken "agressief op deposito's zullen gaan jagen, wat ook tot hogere depositorentes zal leiden."


Grafiek: Groei van de deposito's van de Indiase banken -

De groei van de deposito's van de Indiase banken, die momenteel 9,8% bedraagt, is de afgelopen 14 maanden voor een groot deel in de ééncijferige cijfers gebleven, terwijl de groei van de kredietverlening - die in FY21 een laagterecord van 5,6% had bereikt - in de twee weken tot 1 juli bijna verdrievoudigd is tot 14,4%.


Grafiek: Kredietgroei Indiase banken -

De groei van de particuliere leningen, waaronder persoonlijke leningen, hypotheken en autoleningen vallen, is gestaag sneller gegroeid en blijft de groei van de bedrijfskredieten overtreffen.

"Persoonlijke leningen waren de voorbije jaren de belangrijkste groeimotor voor de Indiase banksector, omdat de kredietverlening aan bedrijven stagneerde als gevolg van NPA's (non-performing assets) en deleveraging," zei CARE Ratings eerder deze week in een rapport.

Hoewel de vooruitzichten voor de kredietgroei veelbelovend lijken, kunnen de hoge inflatie en de renteverhogingen een schaduw werpen, aldus CARE.


Grafiek: Sectoriële kredietgroei in India-

De krediet-depositoverhouding van de banken - momenteel wordt 73% van de totale deposito's van banken uitgeleend - is gestaag toegenomen, wat erop wijst dat hun verdiencapaciteit ook verbetert.

Maar naarmate de kredietvraag aantrekt, kan de financiering onder druk komen te staan, tenzij de groei van de deposito's gelijke tred houdt.

"Als de tendens zich in de komende maanden voortzet, zullen wij geen andere keuze hebben dan de depositorente te verhogen, want de marktomstandigheden zijn ook niet erg gunstig voor ons om naar de markt te gaan om groeikapitaal aan te trekken," zei een topman van een staatsbank.


Grafiek: Krediet-deposito-ratio van Indiase banken