Sonoco Products Company (NYSE:SON) heeft op 19 december 2021 een definitieve overeenkomst gesloten voor de overname van Ball Metalpack, LLC van Ball Corporation (NYSE:BLL) en Platinum Equity, LLC in een transactie ter waarde van ongeveer $1,4 miljard. De overnameprijs bedraagt 1,35 miljard dollar in contanten, zonder contanten en zonder schulden, onder voorbehoud van de gebruikelijke aanpassingen, onder meer voor werkkapitaal, contanten en schulden. Platinum Equity bezit 51 procent van Ball Metalpack en Ball Corporation bezit 49 procent. In verband met de transactie heeft Sonoco een toezegging gekregen van JPMorgan Chase Bank, N.A. voor een senior ongedekte overbruggingsfaciliteit van $1 miljard, onder de gebruikelijke voorwaarden. Op 21 januari 2022 sloot Sonoco Products een kredietovereenkomst met de kredietverstrekkers die daarbij van tijd tot tijd partij waren en Bank of America, N.A., als administratief agent. De Term Loan Agreement geeft de Onderneming de mogelijkheid om tot $300 miljoen te lenen op een ongedekte basis om een deel van de contante vergoeding voor de overname te financieren. De volledige beschikbare $300 miljoen onder de Term Loan Facility werd opgenomen op 26 januari 2022. Sonoco is momenteel van plan om de overbruggingsfaciliteit vóór de afronding van de overname te vervangen door permanente financiering, die de uitgifte van schuldpapier en een termijnlening kan omvatten. Jim Peterson, CEO van Ball Metalpack, zal samen met een vast managementteam leiding blijven geven aan Ball Metalpack. De afronding van de transactie is afhankelijk van de gebruikelijke voorwaarden, waaronder toetsing door toezichthouders en goedkeuring van Hart-Scott-Rodino Antitrust, en zal naar verwachting worden afgerond in het eerste kwartaal van 2022. Verwacht wordt dat de overname in 2022 een onmiddellijk positief effect zal hebben op de winst per aandeel, en dat in 2023 een extra positief effect zal worden verwacht als gevolg van synergieën, de ontwikkeling van nieuwe activiteiten en productiviteitsverbeteringen die voortvloeien uit recente investeringen. Goldman Sachs treedt op als financieel adviseur van Ball Metalpack bij de verkoop aan Sonoco. David I. Brown van Latham & Watkins LLP treedt op als juridisch adviseur van Platinum Equity bij de transactie. Eric C. Otness en Shilpi Gupta van Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP treden op als juridisch adviseur van Ball Corporation. J.P. Morgan Securities LLC treedt op als exclusief financieel adviseur voor Sonoco en Damien R. Zoubek en Zheng Zhou van Freshfields Bruckhaus Deringer LLP treden op als juridisch adviseur. Sonoco Products Company (NYSE:SON) heeft de overname van Ball Metalpack, LLC van Ball Corporation (NYSE:BLL) en Platinum Equity, LLC afgerond op 26 januari 2022. De naam Ball Metalpack wordt veranderd in Sonoco en de financiële resultaten zullen naar verwachting worden gerapporteerd in Sonocos Consumer Packaging segment. Per 27 januari 2022 genereerde Ball Metalpack in 2021 ongeveer $850 miljoen aan inkomsten en $114 miljoen aan aangepaste EBITDA. Hayes zal voorzitter van de raad van bestuur blijven. Fisher behoudt de titel van President terwijl hij de rol van Chief Executive Officer op zich neemt. De toevoeging van dit metaalverpakkingsbedrijf zal ook onze stabiele kasstroomgeneratie verder versterken en zorgen voor een onmiddellijke winsttoename.