Op 5 juni 2023, kondigde Engine Capital LP aan dat het een brief heeft gestuurd naar de raad van bestuur van Avantax Inc, waarin het stelt dat de aandelen van de Onderneming nog steeds verhandeld worden tegen een aanzienlijke korting op haar strategische waarde. Engine Capital gelooft dat dit voornamelijk te wijten is aan het feit dat de Onderneming een ondergeschikte activa is in de consoliderende vermogensbeheersector waar grootte steeds belangrijker wordt, en daarom moedigt Engine Capital de raad van bestuur aan om een herziening van strategische alternatieven te initiëren en publiekelijk toe te zeggen, inclusief een verkoop van de gehele Onderneming die volgens Engine Capital tussen $ 27 en $ 32 per aandeel zou kunnen opbrengen, of een premie van 34% voor aandeelhouders. Daarnaast verklaarde Engine Capital dat zij op de hoogte is van de besprekingen die het management en de raad van bestuur het afgelopen jaar met verschillende partijen hebben gehad over een mogelijke verkoop van het bedrijf, maar dat geen van deze besprekingen plaatsvonden in het kader van een formeel proces, zodat deze potentiële kopers niet gedwongen waren om hun beste bod uit te brengen of het gevoel van urgentie hadden dat een concurrerende veiling zou creëren. Verder verklaarde Engine Capital dat het de redenen heeft uiteengezet waarom het van mening is dat het nu het juiste moment is voor het bedrijf om een verkoopproces publiekelijk aan te kondigen.