De gedeprimeerde waardering en sterke positie van Frontier in de glasvezelbreedbandsector zou het bedrijf aantrekkelijk maken voor draadloze carriers en private equity-activa in de sector, evenals voor infrastructuur- en private equity-fondsen, zei Jana's managing partner Scott Ostfeld dinsdag.

Een groot communicatiebedrijf werkt samen met Jana aan het idee en investeert samen met het bedrijf, zei Ostfeld, maar hij wilde de naam van de speler in de sector niet noemen.

Ostfeld besprak de investering op de 13D Monitor Active-Passive Investor Summit.

Frontier, waarvan de aandelenkoers sinds januari met 32% is gedaald, is agressief aan het uitbreiden naar meer huizen en bedrijven om aan de vraag naar snellere internetdiensten te voldoen. Maar de met schulden gefinancierde glasvezeluitbreidingsstrategie van Frontier slaagt er niet in om investeerders op de openbare markten voor zich te winnen, zei Ostfeld, en hij voegde eraan toe dat een verkoop aan een strategische koper of private-equitybedrijf nu de beste optie is voor aandeelhouders.

De aandelenkoers sloot maandag op $17,16.

Frontier was niet onmiddellijk beschikbaar voor commentaar.

Ondanks de slechte prestaties van het aandeel is het mediaan koersdoel van analisten op Wall Street $33 of 100% boven de huidige aandelenprijs, merkte Ostfeld op.

Glasvezelinternet biedt enkele van de hoogste snelheden voor datatransmissie en de laagste bedrijfskosten op een moment dat internetconnectiviteit wereldwijd een cruciale beleidskwestie aan het worden is omdat het de economische groei blijkt te ondersteunen.

Het opkopen van glasvezelproviders is een populair beleggingsthema voor participatiemaatschappijen en investeerders in infrastructuur over de hele wereld. KKR, Apollo Global, Searchlight Capital Partners, Macquarie Infrastructure Partners, EQT, Oak Hill en Ares Capital hebben allemaal agressief geïnvesteerd in deze sector.

Jana's oproep aan Frontier om zichzelf te verkopen komt na een aantal prominente deals, waaronder de geplande verkoop in contanten van Consolidated Communications Holdings aan Searchlight Capital Partners en British Columbia Investment Management Corp. voor $3,1 miljard. Vorig jaar betaalde Apollo Global $7,5 miljard voor activa van Lumen Technologies om Brightspeed te creëren.

Ares Capital is de grootste aandeelhouder van Frontier met een belang van 16% en is ook een investeerder in de particuliere glasvezelprovider altafiber. In mei heeft Ares een officiële indiening bijgewerkt en gezegd dat het van plan is om verandering te zoeken of invloed uit te oefenen op de controle bij Frontier, onder andere door een mogelijke transactie.

Ares is doorgegaan met het verwerven van Frontier-aandelen op de openbare markten, tot deze maand nog, volgens een wettelijke deponering.

Jana heeft eerder aangedrongen op transacties in de telecommunicatieruimte en heeft de verkoop van CyrusOne Inc. aan KKR en Global Infrastructure Partners ter waarde van $15 miljard en de verkoop van Vonage Holdings Corp. aan Ericsson ter waarde van $6,2 miljard gekatalyseerd.