Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan Wereldwijde beleggers gaan deze week op weg naar het halfjaarpunt in een poging om de talrijke politieke verhalen, een hik in de technologie en een heropening van de trans-Atlantische kloof in bedrijfsactiviteit te overbruggen.

Voeg daarbij de vrijdag op handen zijnde publicatie van de favoriete PCE-inflatiemeter van de Federal Reserve en een voortdurende daling van de Japanse yen en de Chinese yuan en het wordt een sprankelendere zomer dan de positieve cijfers van de eerste helft van de wereldmarkten zouden doen vermoeden.

De shakeout in de toortsdrager van de kunstmatige intelligentie Nvidia vorige week, waardoor de aandelen tegen het einde van de week ongeveer 10% terugvielen van nieuwe records, heeft waarschijnlijk veel te maken met winstnemingen op de zinderende stijging - en misschien ook iets te maken met de grote futures en opties die vrijdag expireren.

Maar nu het tv-debat over de Amerikaanse presidentsverkiezingen aanstaande donderdag waarschijnlijk het startschot zal geven voor speculaties over de verkiezingsuitslag in november, kan de laatste week van het eerste halfjaar een verandering van toon inluiden.

De politiek domineert ook in Europa, met de eerste ronde van de Franse parlementsverkiezingen dit weekend en als Groot-Brittannië op 4 juli naar de stembus gaat.

Tot nu toe heeft de ongerustheid over de verkiezingen de markten maandag in ieder geval niet al te veel verstoord. Europese aandelen duwden hoger, de Britse FTSE steeg en Amerikaanse aandelenfutures waren marginaal positief in aanloop naar de bel. De volatiliteitsgraadmeter VIX is echter naar het hoogste punt van de maand gekropen.

Dat heeft iets te maken met de hernieuwde hoop op renteverlagingen in Europa en in de Verenigde Staten - waar de PCE-publicatie voor mei opnieuw zou moeten benadrukken dat de desinflatie is hervat.

Maar de laatste reeks van economische en bedrijfsresultaten voor juni toonde opnieuw een duidelijk verschil in fortuin aan beide zijden van de Atlantische Oceaan.

Flashbedrijfsenquêtes voor de eurozone en Groot-Brittannië toonden aan dat de algemene activiteit deze maand veel meer vertraagde dan verwacht - ze bleven in juni nauwelijks op expansief gebied.

Maar de equivalente Amerikaanse peilingen schakelden een versnelling hoger en lieten een veel snellere groei zien.

ECONOMISCHE VERRASSINGSINDEX WORDT NEGATIEF

Wat de verwarring nog groter maakt, en misschien de geruststelling dat er in de tweede helft nog meer renteverlagingen aankomen, is het feit dat de globale economische verrassingsindex negatief is geworden en de slechtste stand in bijna een jaar heeft bereikt.

Bovendien werd de aarzelende bedrijfsbeweging in Europa maandag onderstreept toen het Duitse Ifo-instituut een onverwachte daling van de bedrijfsmoraal liet zien. De Ifo-index voor het ondernemersklimaat daalde van 89,3 in mei naar 88,6 in juni, terwijl 89,7 was voorspeld.

Maar de echte prijsactie op de markt vond plaats in de Japanse yen, die opnieuw daalde tot een fractie van de 160 per dollar - dicht bij het 34-jarig dieptepunt van 160,245 dat in april werd bereikt voordat de Bank of Japan ingreep om de yen overeind te houden.

Japans hoogste valutadiplomaat Masato Kanda zei maandag dat de autoriteiten gepaste maatregelen zouden nemen als er sprake was van buitensporige wisselkoersbewegingen en dat de toevoeging van Japan aan de "controlelijst" van het Amerikaanse ministerie van Financiën hun acties niet zou beperken.

Het Amerikaanse ministerie van Financiën zei vorige week dat geen enkele belangrijke handelspartner vorig jaar zijn valuta gemanipuleerd leek te hebben, maar het voegde Japan toe aan een lijst voor toezicht op de wisselkoers, naast China, Vietnam, Taiwan, Maleisië, Singapore en Duitsland, die op de vorige lijst stonden.

Uit een samenvatting van de meningen tijdens de beleidsvergadering van de BOJ in juni bleek dat sommige beleidsmakers opriepen tot het tijdig verhogen van de rente, omdat ze het risico zagen dat de inflatie de verwachtingen zou overtreffen.

Hoewel de Japanse Nikkei de zwakke yen opving en 0,5% steeg, zorgden tekenen van hernieuwde buitenlandse kapitaalvlucht en toenemende wereldwijde handelsspanningen ervoor dat de noodlijdende Chinese markten opnieuw ondermaats presteerden.

De CSI300 op het vasteland daalde maandag met 0,5% en de offshore yuan bereikte zijn zwakste niveau van het jaar.

In het bedrijfsnieuws zijn de App Store-regels van Apple in strijd met de technische regels van de EU omdat ze app-ontwikkelaars verhinderen om consumenten naar alternatieve aanbiedingen te sturen, aldus de antitrusttoezichthouders van de EU op maandag, een aanklacht die zou kunnen resulteren in een fikse boete voor de iPhone-maker.

Andere grote bewegers waren onder meer Eurofins Scientific, dat maar liefst 19% daalde nadat short seller Muddy Waters zei dat het een shortpositie had ingenomen op het Franse testbedrijf. Het Britse Prudential voegde 6,3% toe nadat de verzekeringsgroep een aandeleninkoopprogramma van $2 miljard lanceerde.

Belangrijke ontwikkelingen die later op maandag meer richting zouden moeten geven aan de Amerikaanse markten: * Dallas Fed juni manufacturing survey * Federal Reserve Board gouverneur Christopher Waller spreekt in Rome, San Francisco voorzitter Federal Reserve Mary Daly spreekt; Bank of Canada gouverneur Tiff Macklem spreekt * US Treasury veilt 3-, 6-maands biljetten * Amerikaanse bedrijfsinkomsten: Beyond Air, MoneyHero