Apollo Investment Fund X, L.P., beheerd door Apollo Global Management, Inc. is overeengekomen om The Restaurant Group plc (LSE:RTN) over te nemen van TRG Directors, Oasis Management Company Ltd., Irenic Capital Evergreen Master Fund LP en anderen voor ongeveer £500 miljoen op 12 oktober 2023. Het is de bedoeling dat de overname wordt uitgevoerd door middel van een door de rechtbank goedgekeurd scheme of arrangement. Volgens de voorwaarden van de overname heeft elke TRG-aandeelhouder recht op 65 pence in contanten voor elk Scheme-aandeel. De vergoeding in contanten zal worden gefinancierd door (i) eigen vermogen te investeren door de Apollo en (ii) financiering door derden verstrekt door bepaalde derde partijen, waaronder RBC, van een tussentijdse senior termijnfaciliteit van £260.000.000 onder de tussentijdse faciliteitenovereenkomst. De bieder is van plan om samen te werken met het bestaande management en de werknemers van TRG om het bedrijf te ondersteunen. De vergadering van de rechtbank en de algemene vergadering zijn gepland op 27 november 2023.

De directeuren van TRG hebben de regeling unaniem aanbevolen. De regeling is onderhevig aan goedkeuring door de aandeelhouders van TRG op de vergadering van de Rechtbank en de Algemene Vergadering, goedkeuring van de regeling door de Rechtbank, goedkeuring door derden, toepasselijke vereisten van de Overnamecode, het Panel, de London Stock Exchange en de FCA. Momenteel wordt verwacht dat de overname begin 2024 voltooid zal zijn. Het Scheme zal naar verwachting van kracht worden op 21 december 2023.

Mark Preston, Ed Boyce, Andrew Diggles en Samuel Jackson van RBCCapital Markets traden op als enig financieel adviseur van Apollo. William Rucker, Louise Campbell en Adam Blin van Lazard & Co, Limited gaven onafhankelijk financieel advies aan de TRG bestuurders. Nick Reid, Hadleigh Beals en James Tookman van Centerview Partners UK LLP en Christopher Wren, James Ibbotson, Martin Weltman en Peter Catterall van Citigroup Global Markets Limited traden op als financieel adviseur van TRG. Keir MacLennan, David Higgins, Chris Connolly, Kirsteen Nicol, Suroop Singh Kandola en Stephen Lucas van Kirkland & Ellis International LLP treden op als juridisch adviseur van Apollo en Slaughter and May treedt op als juridisch adviseur van TRG. Karen Davies en Tim Rennie van Ashurst LLP, financieel adviseur, traden op als financieel adviseur van Apollo Global Management, Inc.

Apollo Investment Fund X, L.P., beheerd door Apollo Global Management, Inc. heeft de overname afgerond van The Restaurant Group plc (LSE:RTN) van TRG Directors, Oasis Management Company Ltd., Irenic Capital Evergreen Master Fund LP en anderen op 21 december 2023. De vereiste meerderheid van Scheme-aandeelhouders stemde voor goedkeuring van het Scheme tijdens de Vergadering van de Rechtbank en de vereiste meerderheid van TRG-aandeelhouders stemde voor het aannemen van de Speciale Resolutie om het Scheme uit te voeren, inclusief de wijziging van de statuten van TRG. TRG heeft aangekondigd dat de Court of Session in Edinburgh de Scheme-regeling heeft goedgekeurd. De handel in TRG-aandelen op de belangrijkste markt voor beursgenoteerde effecten van de London Stock Exchange plc werd opgeschort.