Blackstone Real Estate Partners X L.P., beheerd door Blackstone Real Estate Advisors L.P. is een niet-bindend voorstel aangegaan om Apartment Income REIT Corp. (NYSE:AIRC) over te nemen van The Vanguard Group, Inc., BlackRock, Inc., State Street Corporation, Cohen & Steers, Inc. en anderen op 3 april 2024. Blackstone Real Estate Partners X L.P., beheerd door Blackstone Real Estate Advisors L.P. is een definitieve overeenkomst aangegaan om Apartment Income REIT Corp. (NYSE:AIRC) over te nemen van The Vanguard Group, Inc., BlackRock, Inc., State Street Corporation, Cohen & Steers, Inc. en anderen voor $5,7 miljard op 7 april 2024. Blackstone zal alle uitstaande gewone aandelen van AIR Communities verwerven voor $39,12 per aandeel in een all-cash transactie met een waarde van ongeveer $10 miljard, inclusief de overname van schulden. Onder voorbehoud en na voltooiing van de transactie zullen de gewone aandelen van AIR Communities niet langer genoteerd staan op de New York Stock Exchange. Bij beëindiging van de Fusieovereenkomst zal Apartment Income REIT onder bepaalde omstandigheden een beëindigingsvergoeding van $183 miljoen aan Blackstone moeten betalen. In bepaalde andere omstandigheden zal Blackstone bij beëindiging van de Fusieovereenkomst een omgekeerde beëindigingsvergoeding van $ 550 miljoen aan Apartment Income REIT moeten betalen.

De transactie is unaniem goedgekeurd door de raad van bestuur van Apartment Income REIT en Black Stone en zal naar verwachting in het derde kwartaal van 2024 worden afgesloten, onder voorbehoud van goedkeuring door de aandeelhouders van Apartment Income REIT en andere gebruikelijke afsluitvoorwaarden, evenals de afwezigheid van een wet of bevel die de voltooiing van de Fusie tegenhoudt, verbiedt, onwettig maakt of anderszins verbiedt. Volgens indiening op 13 juni 2024 De voorgestelde overname zal naar verwachting op of rond 28 juni 2024 worden voltooid. Per 25 juni 2024 hebben de aandeelhouders van Apartment Income REIT Corp. de transactie goedgekeurd. De voorgenomen verwerving zal naar verwachting op of rond 28 juni 2024 worden voltooid, afhankelijk van de voldoening of kwijtschelding van gebruikelijke sluitingsvoorwaarden.

BofA Securities, Barclays, Goldman Sachs & Co. LLC, BMO Capital Markets Corp., Deutsche Bank Securities Inc., J.P. Morgan Securities LLC, Morgan Stanley & Co. LLC, SG Americas Securities, LLC en Wells Fargo treden op als financieel adviseurs van Blackstone, en Brian M. Stadler, Erik Quarfordt, Danielle Jackson, Nancy Mehlman, Andrew Blau, Greg Grogan, Kristy Fields, Lori Lesser en Matthew B. Rogers van Simpson Thacher & Bartlett LLP treden op als juridisch adviseur van Blackstone. Citigroup Global Markets Inc. treedt op als financieel adviseur en fairness opinion provider van Apartment Income REIT, en Joseph A. Coco en Kyle J. Hatton van Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP treden op als juridisch adviseur van Apartment Income REIT. Apartment Income REIT stemde ermee in om Citi een totale vergoeding te betalen van maximaal $40 miljoen, waarvan $4 miljoen betaalbaar werd bij het uitbrengen van de opinie door Citi. MacKenzie Partners, Inc. treedt op als agent voor het volmachtverzoek van Apartment Income REIT tegen een vergoeding van $20.000.

Blackstone Real Estate Partners X L.P., beheerd door Blackstone Real Estate Advisors L.P. voltooide de overname van Apartment Income REIT Corp. (NYSE:AIRC) van The Vanguard Group, Inc., BlackRock, Inc., State Street Corporation, Cohen & Steers, Inc. en anderen op 28 juni 2024.