4Front Ventures Corp. (CNSX:FFNT) heeft op 6 oktober 2021 een definitieve overeenkomst gesloten voor de overname van New England Cannabis Corporation van Kenneth V. Stevens voor $35,6 miljoen. De overnameprijs bestaat uit een bedrag in contanten van $4.000.000, plus een bedrag in contanten van $2 miljoen als aanpassing in verband met de cannabisproducten en/of inventaris die tussen de datum van deze overeenkomst en de sluitingsdatum zijn overgedragen van NECC aan 4Front, verminderd met het uitstaande bedrag onder die bepaalde leenovereenkomst tussen NECC en Kenneth V. Stevens met een oorspronkelijke hoofdsom van $675.000 en een promesse met een oorspronkelijke hoofdsom van $5.000.000, die een rente zal dragen van 10% per jaar en zal vervallen op de tweede verjaardag van de sluiting van de fusie en 25 miljoen aandelen Class A achtergesteld stemgerechtigde aandelen van 4Front met een veronderstelde waarde van $1,20 per aandeel, of een totale waardering van $30 miljoen. De koopprijs zal worden gefinancierd door de uitgifte aan de verkoper van 25 miljoen achtergestelde stemgerechtigde aandelen van het bedrijf en $25 miljoen in contanten. Het contante gedeelte zal worden gefinancierd uit de opbrengst van een door Navy Capital geleide emissie van converteerbare obligaties ter waarde van $15 miljoen, een "vendor take back note" en contanten op de balans. NECC zal blijven bestaan als een volledige dochteronderneming van 4Front. Het afzonderlijke bedrijfsbestaan van NECC zal worden beëindigd. NECC zal zijn naam veranderen in New England Cannabis Corporation, Inc. De transactie is afhankelijk van goedkeuring door de toezichthouders, de uitvoering van de transacties die worden beoogd door de koopovereenkomst voor ledenbelangen die moet worden aangegaan door 4Front, Kenneth V. Stevens en Mission Partners RE, LLC en de naleving of opheffing van gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. De transactie zal naar verwachting worden afgesloten in het vierde kwartaal van 2021. De transactie zal naar verwachting aanzienlijk bijdragen aan de EBITDA-verwachtingen van de Vennootschap voor 2022 en zal de aanwezigheid van 4Front als dominante groothandelaar en producent in de Staat onmiddellijk vergroten. Fort Capital Partners trad op als enige financieel adviseur van 4Front bij de Transactie. Evmarc Advisors trad op als financieel adviseur van NECC bij de Transactie. Jeremy Shaw van Vicente Sederberg, LLC trad op als juridisch adviseur voor NECC. Jeffrey A. Scudder van Snell & Wilmer, L.L.P. trad op als juridisch adviseur voor 4Front. Fasken Martineau DuMoulin LLP trad op als juridisch adviseur voor 4Front Ventures Corp. 4Front Ventures Corp. (CNSX:FFNT) rondde op 31 januari 2022 de overname af van New England Cannabis Corporation van Kenneth V. Stevens.