De eerste grote beursgang in Europa sinds maanden zou nieuwe emissies in Duitsland een boost kunnen geven.

Webhosting- en cloudprovider Ionos kondigde dinsdag officieel haar IPO-plannen aan. De dochteronderneming van United Internet wil in de loop van het eerste kwartaal naar de beurs van Frankfurt gaan.

Volgens het gebruikelijke tijdschema wordt de eerste notering medio februari verwacht. Het bedrijf zal daarom naar verwachting in de komende weken de prijsklasse bekendmaken waarin de aandelen zullen worden aangeboden. Een insider schatte onlangs de totale waardering van Ionos op maximaal vijf miljard euro. Aangezien er geen kapitaalverhoging gepland is en United Internet naar verluidt meerderheidsaandeelhouder wil blijven, resulteert dit in een emissievolume van maximaal 2,5 miljard euro. De notering op de gereglementeerde markt (Prime Standard) zou Ionos kandidaat maken voor opname in de small cap index MDax.

Het afzien van een kapitaalverhoging is niet noodzakelijkerwijs een last voor de beurskandidaat, zegt analist Frederik Altmann van het makelaarsbedrijf Alpha. Anders zou de free float wat laag kunnen zijn. United Internet heeft momenteel 75,1 procent van de aandelen in handen. De rest is in handen van financiële investeerder Warburg Pincus.

KANS GEGREPEN

Ionos speelt al lange tijd met het idee om naar de beurs te gaan. Vorig jaar hebben veel bedrijven hun plannen echter op een laag pitje gezet vanwege de turbulentie op de markten. Het uitgiftevolume in Duitsland in 2022 was bijna uitsluitend toe te schrijven aan sportwagenfabrikant Porsche. Met ongeveer 9,4 miljard euro was de dochteronderneming van Volkswagen de op één na grootste beursgang ter wereld.

De positieve stemming op de aandelenmarkten speelt potentiële IPO-kandidaten momenteel in de kaart. Sinds de jaarwisseling is de Dax bijna negen procent gestegen, waarmee een groot deel van de verliezen uit 2022 is goedgemaakt. De aandelen van Ionos' moederbedrijf United Internet wonnen dinsdag 3,6 procent nadat ze vorig jaar met bijna 46 procent waren gedaald.

In Europa staat onder andere Klarna in de startblokken voor een beursdebuut. Bij een financieringsronde in mei 2022 werd de Zweedse betaalspecialist op afbetaling gewaardeerd op het equivalent van ongeveer 30 miljard euro.

WEBSITES EN WEBWINKELS

Ionos is naar eigen zeggen marktleider op het gebied van webhosting voor kleine en middelgrote ondernemingen in Europa. Cloudoplossingen zijn tot nu toe goed voor ongeveer tien procent van de omzet. Het bedrijfsmodel van Ionos is relatief ongevoelig voor economische schommelingen, aangezien ongeveer 90 procent van de inkomsten uit abonnementen komt.

Het bedrijf voorspelt een groei van 15 tot 18 procent voor 2022, na een omzetgroei van 19 procent in de eerste negen maanden. In het voorgaande jaar bedroeg de omzet 1,1 miljard euro. Op de middellange termijn vertrouwt Ionos op een jaarlijkse omzetgroei van gemiddeld tien procent en een aangepaste operationele winstmarge van meer dan dertig procent. De overtuigende cijfers zouden de nieuwsgierigheid van beleggers moeten wekken, aldus beleggingsstrateeg Jürgen Molnar van het beursbedrijf RoboMarkets.

Wat overnames betreft, volgt Ionos een opportunistische strategie, zei CFO Britta Schmidt in een conference call. "Er zijn momenteel echter geen concrete plannen." Tot de belangrijkste rivalen van Ionos behoren GoDaddy en OVHCloud.

(Bewerkt door Olaf Brenner. Als u vragen hebt, kunt u contact opnemen met onze redactie op berlin.newsroom@thomsonreuters.com (voor politiek en economie) of frankfurt.newsroom@thomsonreuters.com (voor bedrijven en markten).

- door Hakan Ersen