De deal met Bridgetown 2 Holdings, een special purpose acquisition company (SPAC), zal naar verwachting een opbrengst van $431 miljoen opleveren, inclusief een particuliere investering van $100 miljoen van Baillie Gifford, Naya, REA Group, Akaris Global Partners en een van de grootste vermogensbeheerders van Maleisië.
De Australische REA Group heeft zich ook verbonden tot een extra investering van $32 miljoen, aldus PropertyGuru.
Het gecombineerde bedrijf zal worden genoteerd aan de New York Stock Exchange zodra de deal is afgerond, PropertyGuru zei in een verklaring.
De transactie is een belangrijke ontwikkeling voor PropertyGuru, dat van plan was om in oktober 2019 in Australië naar de beurs te gaan toen het probeerde ongeveer $ 380 miljoen op te halen.
Een notering heeft echter nooit plaatsgevonden en de float werd getrokken, wat het bedrijf toeschreef aan onzekere marktomstandigheden op dat moment.
PropertyGuru, opgericht in 2007, host meer dan 2,8 miljoen maandelijkse vastgoedaanbiedingen. Het bedient 37 miljoen vastgoedzoekers per maand en 49.000 actieve vastgoedmakelaars in Indonesië, Maleisië, Singapore, Thailand en Vietnam.
Het bedrijf biedt digitale vastgoedmarktplaatsen aan om kopers en huurders met verkopers en verhuurders te matchen, evenals digitale marketing voor vastgoedmakelaars en ontwikkelaars.
"De markt voor onroerend goed is waarschijnlijk de oudste markt ter wereld, en pas nu begint deze snel te veranderen", zegt Peter Thiel, president van Thiel Capital.
"Terwijl PropertyGuru de speerpunt is van die verandering in Zuidoost-Azië, zal Bridgetown 2 kapitaal en expertise leveren om het nog verder te versnellen," zei hij.
Het gecombineerde bedrijf zal een ondernemingswaarde hebben van ongeveer $1,35 miljard. De deal zal naar verwachting in het vierde kwartaal van 2021 of het eerste kwartaal van 2022 worden gesloten.
Merrill Lynch (Singapore) Pte Ltd treedt op als exclusief financieel adviseur van PropertyGuru bij de deal.
Merrill Lynch, Citigroup, KKR Capital Markets en TPG Capital waren de plaatsingsagenten voor Bridgetown 2. (Verslaggeving door Noor Zainab Hussain in Bengaluru; aanvullende rapportage Scott Murdoch in Hong Kong, Redactie door Devika Syamnath, Robert Birsel)
