De Japanse yen verzwakte tot 145,22 per dollar aan het begin van de Aziatische uren, het laagste niveau sinds 10 november, voordat het snel omkeerde in een volatiele start van de week. De laatste koers was 144,92, een stijging van 0,03%.
De lage rentes in Japan hebben van de valuta een gemakkelijk doelwit gemaakt voor short-sellers en financieringstransacties, waarbij het groeiende verschil in rentetarieven tussen Japan en de Verenigde Staten leidde tot aanhoudende zwakte in de yen.
Japan greep afgelopen september in op de valutamarkten toen de dollar de 145 yen passeerde, wat het Ministerie van Financiën (MOF) ertoe aanzette om de yen te kopen en het paar terug te duwen naar rond de 140 yen. De yen is dit jaar bijna 10% gedaald ten opzichte van de dollar.
"Het gebrek aan verbale interventie tot nu toe suggereert dat het geduld van de Japanse autoriteiten misschien is toegenomen na de laatste aanpassing van het monetaire beleid en de desinflatietrends in de Verenigde Staten," zei Charu Chanana, een marktstrateeg bij Saxo Markets.
"Toch zijn traders potentieel voorzichtig voor die 145-handgreep en is er wat winstnemingen mogelijk, wat suggereert dat de beweging boven 145 waarschijnlijk een langzamere kruipgang zal blijven."
Nu de yen weer rond het niveau zweeft, verwachten traders dat Japanse functionarissen snel zullen gaan waarschuwen voor interventie, zoals ze in juni deden.
"Wij denken dat de MOF terug zal beginnen te duwen in de 145-148 range," zei Joey Chew, hoofd Azië FX research bij HSBC. "Maar als dat niet gebeurt, zullen shortposities op de yen waarschijnlijk verder worden opgebouwd."
Beleggers hebben momenteel een shortpositie in de yen ter waarde van $7,25 miljard, een daling van 30% ten opzichte van het hoogste punt in 14 maanden vorige maand.
Analisten zeiden dat BBP- en CPI-gegevens in Japan, die deze week uitkomen, waarschijnlijk belangrijk zullen zijn, samen met de Amerikaanse detailhandelsverkopen, die de Treasury-rendementen hoger zouden kunnen blijven duwen.
De rente op schatkistpapier is al een tijdje hoog en kreeg vrijdag nog een extra boost nadat uit gegevens bleek dat de Amerikaanse producentenprijzen in juli licht gestegen waren, meer dan verwacht, terwijl de kosten van diensten in het snelste tempo in bijna een jaar opveerden.
Dit komt na het nieuws van donderdag dat de consumentenprijzen in juli licht zijn gestegen. De PPI-gegevens deden twijfel rijzen over de vraag of de Federal Reserve klaar is met haar renteverhogingscyclus.
De markten verwachten bijna 89% kans dat de Federal Reserve de rente tijdens haar vergadering volgende maand niet zal verhogen, toonde de CME FedWatch tool aan, waarbij traders voor de rest van het jaar geen renteverhogingen meer verwachten.
Ambtenaren van de centrale bank hebben echter volgehouden dat het te vroeg is om die beslissing te nemen.
Analisten van ANZ zeiden dat de veerkracht van de Amerikaanse consument in de schijnwerpers zal staan bij de bekendmaking van de detailhandelsverkopen in juli, waarbij de stijgende brandstofprijzen en strengere kredietvoorwaarden naar verwachting zullen doorbijten.
De dollarindex, die de Amerikaanse munteenheid meet ten opzichte van zes andere munteenheden, steeg met 0,097% naar 102,95, na een hoogste punt van 103,02 in meer dan een maand te hebben bereikt.
De euro daalde met 0,12% naar $1,0931, terwijl het Britse pond met 0,15% daalde naar $1,2675.
De Australische dollar daalde 0,42% naar $0,6470, terwijl de kiwi 0,36% daalde naar $0,5963. Beide Antipodeaanse valuta's daalden eerder in de sessie naar het laagste punt sinds november. De valuta's werden ondermijnd door tegenvallende handels- en inflatiecijfers uit China, de grootste afnemer van hun grondstoffenexport.
Hoewel het sentiment ten opzichte van China is gedaald, hebben de hoogfrequente China-gegevens van deze week misschien maar een klein verschil nodig om een sterke opwaartse reactie in China-proxy's te veroorzaken, zei Chris Weston, hoofd onderzoek bij Pepperstone.
