De Financial Stability Board (FSB) van de G20 en IOSCO, een wereldwijde groepering van toezichthouders op de effectenmarkten, hebben woensdag strengere richtlijnen voor liquiditeitsbeheer uitgegeven voor vermogensbeheerders van open beleggingsfondsen, als aanvulling op de bestaande richtlijnen voor geldmarktfondsen, die FSB- en IOSCO-leden hebben toegezegd te zullen toepassen.
Beide soorten fondsen maken deel uit van de niet-bancaire financiële bemiddelingssector (NBFI) ter waarde van $218 biljoen, waartoe ook hedgefondsen, vastgoedfondsen en verzekeringsmaatschappijen behoren. Deze sector omvat nu bijna de helft van alle wereldwijde financiële activa, en wordt ook wel "schaduwbankieren" genoemd vanwege zijn rol in de economie.
De secretaris-generaal van de FSB, John Schindler, zei dat verder toezicht op de regelgeving voor niet-banken een prioriteit zal zijn voor 2024, met de nadruk op leverage.
"Dat zal waarschijnlijk de grote aandachtstrekker zijn, omdat de hefboomwerking binnen NBFI moeilijker te volgen is, het is moeilijker voor ons in de centrale bankgemeenschap om te controleren," vertelde Schindler aan Reuters.
"De hefboomwerking kan alle kanten op gaan. De uitdaging, laten we duidelijk zijn, gaat over gegevens," voegde IOSCO-voorzitter Jean-Paul Servais eraan toe. "Dat (gegevens) zal de uitdaging zijn voordat we gaan nadenken over mogelijke beleidsinitiatieven."
Veel van de benodigde gegevens vallen buiten het werkterrein van de effectenwaakhonden, maar Servais zei er vertrouwen in te hebben dat de gegevensuitdaging kan worden aangegaan door via de FSB met centrale banken samen te werken.
Schindler zei dat regelgevers ernaar streven om eind 2024 of begin 2025 beleidsvoorstellen te doen over het aanpakken van de hefboomwerking.
De samenwerking tussen de FSB en IOSCO over de regulering van niet-banken is in het verleden op de klippen gelopen over de vraag of niet-banken net als banken moeten worden behandeld en kapitaalbuffers moeten aanhouden.
Woensdag was de eerste keer dat de FSB en IOSCO samen aanbevelingen deden over NBFI.
"Het betekent dat we elkaar nodig hebben," zei Servais.
"We marcheren stap voor stap met elkaar," voegde Schindler eraan toe.
