Alle drie belangrijke Amerikaanse aandelenindices sloten in het rood, waarbij de blue-chip Dow het het slechtst deed. De economisch gevoelige transportsector presteerde minder goed dan de bredere markt.
Ondertussen had de safe-haven greenback een betere dag dan de meeste beleggingscategorieën, met een stijging van 0,8% ten opzichte van een mandje van wereldvaluta.
De aankomst van de voorzitter van het Amerikaanse Huis van Afgevaardigden Nancy Pelosi in Taipei, ondanks waarschuwingen van Beijing, leidde ertoe dat Chinese oorlogsvliegtuigen uit protest de Straat van Taiwan vlogen.
"Er is de onzekerheid rond Pelosi's reis naar Taiwan en er zijn aanvullende gegevens over de zwakke economie", aldus Sam Stovall, hoofd beleggingsstrateeg van CFRA Research in New York. "Wat de recessie betreft, is het niet de vraag of, maar wanneer en hoe diep.
Aan het economische front bleek uit een rapport van het Labor Department dat het aantal vacatures in de Verenigde Staten in juni met 5,4% is gedaald, een teken dat de arbeidsmarkt verslapt door een afnemende vraag.
Die afnemende vraag naar werknemers zou zich kunnen vertalen in een afkoelende looninflatie, en analisten verwachten dat het werkgelegenheidsrapport van vrijdag zal aantonen dat de groei van het uurloon vorige maand met 0,2 procentpunt is afgenomen tot 4,9%.
Toch suggereren de opmerkingen van Fed-functionarissen dat meer renteverhogingen in het verschiet liggen.
"Wat er in de markten gebeurt, is een duw-en-trekbeweging over waar we economisch staan," zei Paul Nolte, portefeuillebeheerder bij Kingsview Asset Management in Chicago. "Het gaat erom of de Fed de rente blijft verhogen om de inflatie te bestrijden of dat ze de rente niet meer verhoogt omdat de economie verzwakt."
De Dow Jones Industrial Average daalde 402,23 punten, of 1,23%, tot 32.396,17, de S&P 500 verloor 27,44 punten, of 0,67%, tot 4.091,19 en de Nasdaq Composite daalde 20,22 punten, of 0,16%, tot 12.348,76.
Zwakke economische cijfers en oplopende spanningen tussen China en de VS trokken ook de Europese aandelen naar een lager slot.
De pan-Europese STOXX 600 index verloor 0,32% en MSCI's graadmeter van aandelen over de hele wereld verloor 0,93%.
Aandelen uit opkomende markten verloren 1,25%. MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan sloot 1,26% lager, terwijl de Japanse Nikkei 1,42% verloor.
De rente op Amerikaanse staatsobligaties steeg tijdens de volatiele handel, omdat de proactieve commentaren van de Fed beleggers hielpen de opkomende geopolitieke onrust over het bezoek van Pelosi aan Taiwan te vergeten.
Benchmarkobligaties met een looptijd van 10 jaar daalden met 43/32 in prijs tot 2,761%, van 2,605% laat op maandag.
De 30-jaars obligatie daalde met ongeveer 3/4 in prijs tot 3,0268%, van 2,925% eind maandag.
De ruwe olieprijzen stegen in de aanloop naar de verwachte OPEC+ bijeenkomst van olieproducenten deze week, die zouden kunnen kiezen tegen een verhoging van het wereldwijde aanbod van ruwe olie in het licht van tekenen van een afnemende vraag.
Amerikaanse ruwe olie steeg met 0,56% tot $94,42 per vat, terwijl Brent zich vestigde op $100,54 per vat, een stijging van 0,51% op de dag.
De dollar maakte recente verliezen ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's ongedaan.
De dollarindex steeg 0,79%, terwijl de euro 0,93% daalde tot $1,0166.
De Japanse yen verzwakte 1,12% ten opzichte van de greenback op 133,13 per dollar, terwijl het Britse pond het laatst werd verhandeld op $1,2166, een daling van 0,67% op de dag.
Goud sloeg eerdere winsten om en brak zijn vierdaagse winstreeks.
Spotgoud daalde 0,6% naar $1.761,29 per ounce.
