De in Bermuda gevestigde groep heeft opties besproken met potentiële adviseurs, waaronder een beursgang en een onderhandse verkoop, zeiden de mensen, die spraken op voorwaarde van anonimiteit.
Een transactie zou Hamilton op meer dan $2 miljard kunnen waarderen, zei een van de mensen. De groep rapporteerde eind december een boekwaarde van bijna $1,7 miljard. Beursgenoteerde bedrijven hebben een premie ten opzichte van hun boekwaarde.
De beraadslagingen zijn voorlopig en het is mogelijk dat een transactie niet doorgaat, zeiden de mensen, waarbij één persoon suggereerde dat een deal waarschijnlijker is nadat het orkaanseizoen in november is afgelopen, gezien de verzekeringstechnische blootstelling van het bedrijf aan natuurrampen.
Een woordvoerder van Hamilton gaf geen commentaar.
De timing van de strategische besprekingen profiteert van een aantal positieve ontwikkelingen in de sector.
Investeerders hebben interesse getoond in de sector, met aandelen in Skyward Specialty die sinds hun debuut in New York in januari omhoog zijn geschoten. Herverzekeraar Everest Re haalde vorige maand met succes ongeveer $1,5 miljard op om groei te financieren. Het op Bermuda gevestigde Fidelis Insurance zei in april dat het van plan was om een Amerikaanse beursgang na te streven.
Privéverkopen zijn ook teruggekeerd, met name de desinvestering van bijna $3 miljard door AIG van haar herverzekeringseenheid Validus Re aan RenaissanceRe vorige maand.
Verzekeraars hebben de premies die ze in rekening brengen voor het verzekeren van commerciële risico's al enige tijd verhoogd, wat hun financiën een boost heeft gegeven. Wereldwijde commerciële verzekeringsprijzen stegen in het eerste kwartaal van 2023 met 4% na 21 opeenvolgende kwartalen van prijsstijgingen, volgens een marktindex van makelaar Marsh McLennan .
Hamilton, een schadeverzekeraar en herverzekeraar, werd opgericht in 2013 en werd geleid door industrieveteraan Brian Duperreault tot hij in 2017 vertrok om CEO van American International Group (AIG) te worden.
Sindsdien wordt het bedrijf geleid door Pina Albo. Hamilton haalt het grootste deel van zijn inkomsten uit activiteiten in de Verenigde Staten, gevolgd door Groot-Brittannië, waar het actief is op de verzekeringsmarkt van Lloyd's of London.
Hamilton heeft een partnerschap met Two Sigma, waarbij de activa die Hamilton genereert worden beheerd door het Amerikaanse hedgefonds. Dergelijke vermogensbeheerovereenkomsten zijn de laatste jaren gemeengoed geworden in de verzekeringswereld.
Een verkoop zou echter bemoeilijkt kunnen worden door de ingewikkelde bestuursstructuur van Hamilton, voegde een andere persoon eraan toe. Geen enkele aandeelhouder van Hamilton heeft meer dan 11% van het concern in handen, terwijl het stemrecht van alle investeerders beperkt is tot 9,5%, volgens het financiële jaarverslag van 2022.
Aan de andere kant heeft de winst in de verzekeringssector een deuk opgelopen door verzekeringstechnische verliezen als gevolg van natuurrampen en door verliezen op beleggingsportefeuilles te midden van stijgende rentetarieven.
Maar verzekeraars hebben stappen ondernomen om hun verzekeringstechnische risico's te diversifiëren, terwijl de verliezen op beleggingsportefeuilles naar verwachting vanaf dit jaar zullen afnemen, voegde een van de mensen eraan toe. (Verslaggeving door Pablo Mayo Cerqueiro in Londen en David French in New York; Redactie door Elisa Martinuzzi)
