De prijzen van de belangrijkste exchange-traded funds die zowel de investment grade als de high-yield Amerikaanse obligatiemarkt volgen, daalden, terwijl de kosten van verzekering tegen potentiële wanbetalingen sterk stegen, in een teken van risico-aversie.

De Amerikaanse Federal Reserve zal woensdag bijeenkomen te midden van zware verkopen van aandelen en obligaties na gegevens van mei waaruit bleek dat de consumentenprijzen in de V.S. in het snelste tempo sinds 1981 waren gestegen, aangevoerd door de snel stijgende gas- en voedselprijzen.

De aanhoudende inflatie zou de Fed ertoe kunnen aanzetten de rente met meer te verhogen dan de markt eerder had voorzien, waarbij sommige investeringsbanken een verhoging met 75 basispunten deze week voorspellen of zelfs een mogelijke verhoging met 100 basispunten overwegen.

Een uitverkoop van kortlopende Treasuries duwde de rente op de tweejarige Amerikaanse staatsobligaties naar het hoogste peil sinds eind 2007, wat zijn weerslag had op de kredietmarkten.

"De rendementen gaan omhoog, wat het voor kleinere bedrijven moeilijker zal maken om te herfinancieren en dus om schuldaflossingen te doen", zei Thomas Hayes, managing member van Great Hill Capital in New York.

De iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF van BlackRock - een exchange-traded fund dat de Amerikaanse junk-bond markt volgt - daalde 2,1% en handelde voor $74 per aandeel, het laagste punt sinds april 2020, toen de markten in beroering werden gebracht door de coronavirus crisis.

De spread op de Markit high yield credit default swap index - die de kosten voor het verzekeren van hoogrentende bedrijfsschulden volgt en een benadering is van de junk-markt - steeg van 532 op vrijdag tot meer dan 570 basispunten op maandag, en bereikte daarmee zijn hoogste niveau sinds mei 2020.

De spread op de equivalente investment grade index steeg maandag tot 96,7 basispunten, tegen 91,1 op vrijdag. De spreads van beide indexen zijn sinds het begin van het jaar groter geworden.

Standard Chartered zei maandag in een nota dat het deze week weliswaar een stijging met een half procentpunt verwachtte, maar dat het grotere stijgingen van 75 basispunten of zelfs een volledig procentpunt niet uitsloot.

Tekenen van een economische vertraging - waaronder een enquête vorige week waaruit bleek dat het Amerikaanse consumentenvertrouwen begin juni tot een historisch dieptepunt was gedaald - waren niet voldoende om de centrale bank af te schrikken van haar strijd om de inflatie aan te pakken, zei zij.

"Verschillende delen van de kredietmarkten vertonen tekenen van stress ... wat erop wijst dat de financiële markten zich nogal zorgen maken over de potentiële onderbouwing van de economie hier," zei Ryan Detrick, senior marktstrateeg bij LPL Financial.